财务管理考点.docVIP

1、报酬：是企业投资或经营所得到的超过投资成本价值的超额收益。报酬率：报酬的相对数指标，包括预测前的期望报酬率以及应达到的必要报酬率，投资后获得的实际报酬率。内含报酬率：内涵报酬率法是根据方案本身内含报酬来评价方案优劣的一种方法。所谓内含报酬率是指能够使未来现金流入量能现值等于未来现金流出量现值的贴现率。财务杠杆：由于负债经营存在固定利息费用而造成的普通股每股收益的变动率大于税前利润的变动率的现象，被称为财务杠杆。财务杠杆系数：是指普通股每股收益或权益资本净利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数现金流量：一个投资项目所引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。营业现金流量：指投资项目完成投入使用以后，在寿命期间内由于正常生产经营所带来的现金流量。资本成本：所谓资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，通常是指筹集和使用各种长期资金（包括权益资金和长期债务资金）而付出的代价。综合资本成本：是指全部长期资金的总成本，通常以各种长期资金占全部资金资金的比重为权数，对其资本成本进行加权加以确定，为此，综合资本成本又称综合资本成本率。销售百分比法：是根据各个资金项目与销售收入之间的依存关系，以及预测期销售收入的增长情况来预测企业融资数量的方法。财务分析：依据财务报表以及其他有关财务资料，对企业的财务状况，经营成果和现金流量状况进行分析研究的过程。财务决策：指财务人员在财务目标的总体要求下，通过专门的方法从各种备选方案中筛选出最佳方案。财务管理：企业财务管理就是根据企业资金活动的特点，对企业的资金运动所进行的决策、计划、组织、监督和控制，对企业的财务关系进行协调的一项工作。（组织企业财务活动、处理财务关系的经济管理活动）。财务管理内容的历史演变：1筹资管理理财阶段（20世纪初）这一阶段又称为“传统财务管理阶段”。在这一阶段，筹资理论和方法的得到迅速发展，为现代财务理论的产生和完善奠定了基础。2资金管理理财阶段（第二次世界大战以后）筹资阶段的财务管理只着重研究资本筹集，却忽视了企业日常的资金周转和内部控制。3投资管理理财阶段（60世纪中期以后）随着企业经营的不断变化和发展，资金运用日趋复杂，市场竞争更加激烈，使投资风险不断加大，投资管理受到空前重视。4通货膨胀理财阶段（70年代末和80年代早期）本随着石油价格的上涨，西方国家出现了严重的通货膨胀，在通胀下如何有效地进行财务管理便成为主要矛盾，为此，西方财务管理提出了许多对付通胀的办法。5国际经营理财阶段（80年代中后期）随着运输和通讯技术的发展，市场竞争的加剧，企业跨国经营迅速发展，于是，国际企业财务管理就显得越来越重要。股利分配政策 1剩余股利政策，公司在进行利润分配、确定股利支付率时，首先考虑盈利性项目的资金需要，将可供分配的税后利润先用于满足投资项目所需的权益性资金，如果还有剩余的税后利润可用于发放股利，如没有剩余则不发放股利2固定股利支付率政策，这种政策是指公司每年都需要按固定的支付率支付给股东股利，公司净利润多，支付的股利金额就多，公司的盈利能力下降，支付的股利也会相应的下降。3稳定增长股利支付政策，这种政策要求公司在较长的时期内，无论经济状况好坏，都要支付固定的股利金额给股东，只有当企业对未来利润持续增长有确定的把握时，才增加每股股利金额。4低正常股利加额外股利政策，这种鼓励政策介于股利鼓励政策和变动股利政策之间。采用此种股利政策的公司每期都要支付稳定的、较低的股利金额给股东。当企业经营情况良好、盈利较多时，再根据实际情况给股东发放额外的股利。营运资金管理政策：营运资金管理是财务管理的一项重要内容。营运资金的管理内容具体包括营运资金数量的确定、营运资金的筹资、流动资产与流动负债比例等。营运资金管理中形成的制度及方法，称为营运资金管理政策。具体来说，包括营运资金持有政策与营运资金筹资政策两方面。营运资金筹资政策有三种：1 积极性筹资政策：采取这种政策，企业的全部长期资产和一部分长期性流动资产由长期资金融通；部分长期性流动资产和全部临时性资产由短期资金融通。2 保守型筹资政策：采取这种政策，企业的全部长期资产、全部长期性流动资产和一部分临时性资产由产期资金融通；另一部分临时性流动资产由短期资金融通。3 适中型筹资政策：采用这种筹资政策，企业的全部长期资产和全部长期性流动资产由长期流动资金融通，全部临时性流动资产有短期资金融通。财务管理对象：（一）企业的资金运动：企业在生产过程是不断进行的，企业的资金处于不断的运动中，企业的生产经营活动的过程，就是资金随企业在生产的进行而不断循环和周转的过程。（包括资金的筹集、资金的运动、资金的分配）。（二）企业财务关系：在生产经营活动中企业与各有关方面发生的经济联系成为企业的财务关系。（包括企业与主权投资者和被投资者的财务关系，企业与债权人和债务