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财务管理知识要点精编 “财务”的层次：-------- 宏观层面：政府财务或国家财务、社会财务（财政学） 中观层面：市场财务 （金融学、投资学、货币银行学） 微观层面：企业财务 、家庭（个人）财务 财务管理： 财务管理是组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个重要组成部分。 企业财务活动的内容： （一）筹资活动 （二）投资活动 （三）分配活动 财务关系： 企业组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。包括与企业外部的关系和企业内部关系。 筹资渠道： 指筹集资本的来源方向，体现着所筹集资本的源泉和性质。企业筹资渠道通常有： （1）国家财政资本 ?? ????? （2）银行信贷资本??——各种企业筹资的重要渠道 ????? （3）非银行金融机构?——租赁公司、保险公司、财务公司、信托投资公司、证券公司 ?? （4）其他企业?资本 ????? （5）民间资本 ????? （6）企业内部资本 ??? （7）境外资本 筹资方式： 是指企业筹措资本所采用的具体形式，体现着不同的经济关系。企业筹资方式通常有： （1）吸收直接投资 ????? （2）发行股票 （3）金融机构借款 ????? （4）发行债券 ????? （5）融资租赁 ????? （6）商业信用 ????? （7）留存收益 一种筹资渠道可以采用多种筹资方式，同一种筹资方式可以从多种筹资渠道取得资本。 几种筹资方式的优缺点： 股票筹资： 优点： （1）能够改善公司的信誉状况 （2）无需偿还，属于公司永久性资本 （3）没有固定的利息负担 （4）筹资风险小 缺点： （1）资本成本较高； （2）会分散公司的控制权。 长期借款筹资 ： 优点： a 筹资速度快 b 成本较低 c 弹性较强 d 便于利用财务杠杆效应 缺点： a、 财务风险高； b、 限制条款多； c、 筹资数额有限 债券筹资： 优点：（1）资本成本较低；（2）具有财务杠杆作用；（3）可保障公司的控制权。 缺点：（1）财务风险较高；（2）限制条件多。 融资租赁： 优点： 1）融资租赁筹资速度快； 2）融资租赁筹资限制条件少； 3）风险相对较小。 缺点：资本成本较高 短期借款筹资： 优点： 短期借款筹资效率高。 短期借款筹资比较灵活 短期借款筹资成本低 缺点： 短期借款筹资手续比较麻烦 短期借款筹资风险较大 商业信用筹资： 优点： （1）筹资便利； （2）限制条件少； （3） 有时无筹资成本。 缺点：1）期限短；2）放弃现金折扣时的成本高 股票的分类：普通股股票和优先股股票 普通股股东个人享有的基本权利有： 经营管理权 收益分享权 优先认股权 剩余财产分配权 优先股股东的权利： 优先分配股利权 优先分配剩余财产权 部分管理权（大会上没有表决权） 商业信用具体形式：应付账款、应付票据、预收账款等。 债券投资的风险：系统风险（利率风险、购买力风险、再投资风险） 非系统风险（违约风险、流动风险） 利润分配的顺序： 弥补以前年度亏损（计算可供分配的利润） ——计提法定盈余公积 ——提取任意盈余公积 ——向股东分配股利 影响股利分配的因素： （一）法律因素： 1、资本保全限制2、企业积累3、偿债能力限制 （二）公司自身因素 ：1、盈利稳定性2、支付能力?3、投资机会4、筹资能力与资本成本 5、公司发展阶段 （三）股东因素：1、控制权的稀释2、稳定的收入3、税负的考虑 （四）其他因素：1、债务契约约束2、通货膨胀 股利支付的方式： （1）现金