家庭的资产配置和理财规划(钱冠整理).docx

资产配置什么是资产配置 资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。简单地说，资产配置就是根据理财者的自身状况、需求、风险承受能力、未来规划等为其进行不同资产类别的合理分配。钱冠理财温馨提醒：学会资产配置，财务自由更进一步。简介 在现代?/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaIds_c=ssc.citiao.link资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。对资产配置的理解必须建立在对/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaIds_c=ssc.citiao.link机构投资者资产和负债问题的本质、对?/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId通股票和固定收人证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。在此基础上，资产管理还可以利用?/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=39159期货、?/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=282446期权等衍生?/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId融产品来改善资产配置的效果，也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调整。不同配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户?/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=211132投资需求。主要类别 资产配置在不同层面有不同含义，从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置；从资产管理人的特征与投资者的性质上，可分为买人并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略 .买入并持有策略买入并持有策略是指在确定恰当的资产配置比例，构造了某个投资组合后，在诸如3—5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=8632382ss_c=ssc.citiao.link长期计划水平并满足于?/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId略性资产配置的投资者。买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的?/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=153597偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。恒定混合策略/lemma/ShowInnerLink.htm?title=%E6%81%92%E5%AE%9A%E6%B7%B7%E5%90%88%E7%AD%96%E7%95%A5恒定混合策略是指保持?/lemma/ShowInnerLink.htm?title=/lemma/ShowInnerLink.htm?title=%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%BB%84%E5%90%88投资组合中各类资产的固定比例。?/lemma/ShowInnerLink.htm?title=/lemma/ShowInnerLink.htm?title=/lemma/ShowInnerLink.htm?title=%E6%81%92%E5%AE%9A%E6%B7%B7%E5%90%88%E7%AD%96%E7%95%A5恒定混合策略是假定/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=257951ss_c=ssc.citiao.link资产的收益情况和投资者?/lemma/ShowInnerLink.htm?title=%E5%81%8F%E5%A5%BD偏好没有大的改变，因而最优?/lemma/ShowInnerLink.htm?title=/lemma/ShowInnerLink.htm?title=%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%BB%84%E5%90%88投资组合的配置比例不变。?/lemma/ShowInnerLink.htm?title=/lemma/ShowInnerLink.htm?title=/lemma/ShowInnerLink.htm?title=%E6%81%92%E5%AE%9A%E6%B7%B7%E5%90%88%E7%AD%96%E7%95%A5恒定混合策略适用于?/lemma/ShowIn