7第五章技术指标1.pptVIP

第五章 证券投资技术分析 第四节 技术指标 一、 技术指标概述 （一）用确定方式对原始数据进行计算处理，得到的数值就是技术指标值 原始数据是4价2量：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额 大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据 叫卖价（ask） 、叫买价（bid）、成交笔数 财务指标和股本结构 （二）技术指标的本质 1、指标反映了市场某一方面深层的内涵，仅仅通过原始数据是很难看出来。 2、投资者对市场有一些想法，可能只停留在定性的程度，没有进行定量的分析 3、技术指标可以进行定量的分析，使得具体操作时的精确度得以提高 （三）技术指标法同其他方法的关系 进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。例如，在使用RSI等指标的时候，就要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压力线等分析手法。 （四）应用技术指标几点说明 1、多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段。 2、关于技术指标背离：三重背离、低点或高点极端值、两个背离低点之间的高点不能太高。 3、交叉“信号偏晚”、调整时出现频繁。 4、 主观因素有很重要的作用：相同“对象”的不同判断、参数选择、适用条件。 （五）技术指标的盲点和失效 1、技术指标在大部分时间里是无能为力的。 2、在这个问题上犯错误人多。 3、“每天都期待技术指标提供有用信息”是对技术指标的误解，不断地对技术指标的效果进行考察是使用技术指标不可缺少的步骤。 二、 MA和DMA、EXPMA和MACD 共同点是对收盘价进行“平滑Smooth” 加权平均Weighted Average Pw＝W1×P1＋W2×P 2＋...＋Wn×P 指数平滑Exponentially Weighted Moving Average EWMAn+1＝(1-α)×EWMAn＋α×Pn+1 ０＜α＜１是平滑因子，人为选择 平滑的目的是消除偶然因素，体现长期趋势 （一）移动平均线MA Moving Average 连续若干交易日的收盘价算术平均 参数 Period 5个特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑压力性 参数越大，上述的特性越强 MA分为长期、中期和短期3类 （二）MA的使用法则 考虑价格与MA之间的相对关系 不同参数的MA之间同时使用 葛兰维尔法则Granville rule （三）移动平均线的应用——格兰比尔投资法则 格兰比尔投资法则的运用有单线法则和三线法则两种方法。 格兰比尔单线法则可参照格兰比尔解２００天股价移动平均线， 见下图： 图中的1、2、3、4处为买进信号。 1：移动平均线持续下降后较为平稳地上升时； 2：移动平均线呈上升状态，而股价每日移动线却降至移动平均线的下方时； 3：股价在移动平均线的上方，并且朝着移动平均线下降，但在与其交叉前又呈上升状态时； 4：移动平均线呈下降状态，而股价与移动平均线大幅度偏离，以更加陡峭的角度下跌时。 图中的5、6、7、8处为卖出信兮 5：移动平均线上升后转为平移或下降状态，股价低于移动平均线时； 6：移动平均线处于下降过程，而股价却由移动平均线的下方上升至其上方时； 7：股份在移动平均线的下方，并且沿着接近移动平均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时； 8：移动平均线呈上升状态，而股价却远离移动平均线以更加陡峭的角度向上延伸时。 格兰比尔三线法则要综合运用短、中、长三条不同的股价移动平均线，短期线校之中、长期线更容易受到股价变动的影响，买进或卖出信号的显示较为频繁。相反，中长期线虽然比短期线转换迟钝，但因几乎不受股价细微的上下波动的影响，故在预测股票价格的中期与长期的基本趋势方面可以说是较可靠的指标。因此，综合利用这三种移动平均线的特性，对于把握投资时点是很有必要的。格兰比尔三线法则的运用见下图所示。 a：当短期线急剧地超越中、长期线向上方移动时，这意味着买进时机到来； b：每日移动线位于最上方并同短期线、中期线和长期线并列，且各条线都呈上升状态，这种情况是最能令人放心的坚挺行情； c：坚挺线持续了相当一段时期后，短期线从停滞状态的高点出现下降倾向时，则表示股价高涨区动摇，这是开始将持有股票抛出的好时机； d：当短、中、长三条线开始微妙地交叉时，应及时将买进的部分卖出或特卖出的部分补进； e：长、中、短期线及每日移动线按顺序自上向下地并列，且各条线都呈下降趋势时，则为典型的疲软行情，正与b的情况相反 ； f：