个人和专家理财的区别.ppt

* 专家理财 个人理财 专 家 理 财 的 优 势 二级市场 专家理财比个人理财在投资渠道上要宽泛的多。比如国债市场按功能可分为一级市场和二级市场两类，一级市场是发行国债的市场，二级市场则为国债的转让市场。一般而言，个人投资者只能在二级市场上进行投资，而不得参与一级市场的发行行为；而机构投资者则即可以在二级市场上交易，也可以在一级市场通过承销、包销活动，获得比较丰厚的利润。 凭证式国债 固定利率债券 1、机构投资者可以投资于金融债券，而个人投资者是不允许进行金融债券买卖投资的，金融债券的利率比国债的利率要高，而风险又比企业债券要小，是相对比较理想的安全、有效的理财工具。 2、专家理财比个人理财在投资品种上更广泛体现在机构投资者可以投资于记账式国债，也可以投资于凭证式国债，而个人只能投资于凭证式国债，对于一些定向发行的记账式国债则无法购到。比如，1999年6月18日国家发行的94亿记账式国债的发行对象只限于全国银行间市场的机构成员，并且在银行间债券市场上市交易，不面对个人投资者发行。据统计，2000年财政部在银行间债券市场共发行记账式国债债434亿元。这些国债个人是无法购买的。 3、专家理财即可以投资于付息式国债，又可以投资于零息债券。而个人投资者只能买到零息债券，付息式国债可以尽快的回收利息收入，将这部分资金进行再投资，而零息债券则没有这方面的优势。目前我国发行的国债中，零息债券占54％，付息式国债占46％。 4、专家理财即可以投资于固定式债券，又可以投资于浮动式债券，固定式债券是指发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。浮动式债券是指发行时规定债券利率可随市场利率定期浮动的债券，浮动式债券通常根据市场基准利率再加上一定的利率来确定。1999年，国家发行200亿的浮动式债券，仅限于在银行间市场发行，而不直接面对个人投资者。 零息债券 投资渠道 投资品种 企业债券 投资方式 投资技巧 投资规模 信息来源 专家理财即可以进行现券交易，也可以进行回购交易、套利交易。在投资方式上灵活的很。 现券交易 机构投资者拥有一大批知识渊博、专业技术强的理财专家。他们具有全面的业知识和丰富的实战经验，并具有决策机构审定的投资方案。这种优势是普通投资者所无法相比的。 素质技术 参差不齐 机构投资者往往通过无数的个人手中汇集小额资金，形成一个巨额的资金规模，大规模的资金有益于投资者进行投资组合，降低投资风险。这种投资组合只有在资金雄厚的情况下才能完成。另外，大规模的投资运作也能有利于获得规模经济、降低投资成本。例如平安投资管理中心就管理着上千亿元人民币的资金。 资金规模小 在当今的信息社会里，谁掌握了信息，谁就掌握了金钱。机构投资者拥有专业人士进行信息收集、整理、分析等工作。而个人投资者由于信息渠道的匮乏，于机构投资者在信息来源、数据统计分析方面是不对等的。 捕风捉影 小道消息 * * * * *