第1节利息计算等值计算.ppt

第一篇 工程经济学基础 第一章 资金的时间价值 与投资方案评价 1、单利计息 指每期仅按本金（原金额）计算利息，而 本金的利息不再计算利息的一种计息方式， 其利息金额与借款时间成正比 I=Pni F=P+I=P+Pni=P(1+ni) 2、复利计息(利生利) 指借款人在每期末不支付利息，而将利息转为下期 的本金，下期再按本利和的总额计算，即不但本金 产生利息，而利息部分也产生利息 F=P(1+i)n I=F-P= P(1+i)n-P= P[(1+i)n-1] [例]借款1000元，合同规定借期3年，年利率为6%。分别用单利法计息与复利法计息计算，问3年后，本金、利息与本利和是多少？ 3、资金的时间价值 静态评价与动态评价 二、名义利率与实际利率 一般名义利率r：年利率 名义利率r，周期利率i’ ,每年的计息期m次 名义利率r=周期利率i’×每年的计息周期数m 即: r= i’× m 或 i’ = r/m F= P(1+ r/m)nm 名义利率： r　是指计息周期利率i乘以一年内 的计息周期数m所得的年利率。 若计息周期月利率为１％，则年名义利率为１２％ 有效利率：是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况 1.计息周期有效利率，即计息周期利率i [例]某厂拟向两个银行贷款以扩大生产，甲银行年利率为16%，计息每年一次。乙银行年利率为15%，但每月计息一次。试比较哪家银行贷款条件优惠？ 解： 【例】借款1000元，合同规定借期6年，年利率为12%。 试按：1）一年1次复利计息; 2）一年2次复利计息; 3）一年4次复利计息; 4）一年12次复利计息; 5）二年1次复利计息; 6）三年1次复利计息; 求六种情况下的本利和是多少？ 【解】(1) 一年1次复利计息 F= P(1+ i)n= 1000(1+12%)6=1973.82元 (2) 一年2次复利计息 i’ = r/m =12%/2=6% F= P(1+ r/m)nm= 1000(1+ 6%)12=2012.20元 (多38.38元) (3) 一年4次复利计息 i’ = r/m =12%/4=3% F= P(1+ r/m)nm= 1000(1+ 3%)24=2032.79元 (多58.97元) (4) 一年12次复利计息 i’ = r/m =12%/12=1% F= P(1+ r/m)nm= 1000(1+ 1%)72=2047.10元 (多73.28元) (5) 二年1次复利计息 i’ = r/m =12%/(1/2)=24% F= P(1+ r/m)nm= 1000(1+ 24%)3=1906.62元 (少67.20元) (6) 三年1次复利计息 i’ = r/m =12%/(1/3)=36% F= P(1+ r/m)nm= 1000(1+ 36%)2=1849.60元 (少124.22元) 四.现金流量图（cash flow diagram) 　描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。 是资金时间价值计算中常用的工具。 　 　　现金流量图的三大要素：大小 、流 向 、时间点　 作图方法和规则： 1）以横轴为时间轴，轴上每一刻度表示一个时间单位： 年月，零为起点。向右延伸表示时间的延续， 2）垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，横轴上方的箭线 表现金流入，即收益，下方的箭线表现金流出，即费用 3）在各箭线上方（或下方）注明现金流量的数值。 4）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位 （年、季、月） 必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小流量 （现金数额）、方向（现金流入或流出）和作用点（现金 发生的时间点） 第二节 等值计算 一 等值的含义 作用效果相同—等值 工程经济分析中，等值三个因素： 金额的大小、金额发生的时间、利率大小 注：货币等值是考虑了资金的时间的