岩层气前景分析.docx

页岩气为美国提供优质化工原料据美国能源信息署（EIA）统计，2013年美国页岩气产量为2647亿立方米，约占美国天然气总产量的40%。预计到2040年，美国页岩气产量将达到5606.74亿立方米，在天然气产量中的比重将上升到53%（见下图）。页岩气开采技术的突破性进步使美国天然气产量大幅增长，天然气净进口量从2007年的1018亿立方米减少到2012年的425亿立方米，对外依存度从2007年的16.4%降低为2012年的5%左右，逐渐趋于自给自足。美国天然气价格近几年一直维持在较低水平（见下图）。据EIA预测，美国将在2016年成为液化天然气（LNG）净出口国，到2025年将成为管道天然气净出口国。随着美国天然气出口设施的建设和完善，未来天然气价格将有所上涨。天然气凝析液（NGPL）是低分子量烷烃混合物，乙烷、丙烷、丁烷及戊烷以上的含量分别约为40%、30%、18%和12%（见下图），是制乙烯、丙烯的理想原料。过去5年，美国来自天然气处理装置的天然气凝析液产量增长50%，2013年达到260万桶/日。据EIA预测，2030年美国NGPL产量将增长到300万桶/日，之后随着天然气产量增长放缓，NGPL的产量也将趋于平稳。页岩气产业的蓬勃发展对美国的整个工业、电力、交通甚至就业都产生了深远的影响，对美国化工产业的积极影响尤其明显。页岩气的主要成分是甲烷，一些湿气还含有丰富的乙烷、丙烷和丁烷等，从而为下游化工产业提供了丰富低廉的原料。页岩气化工蓬勃兴起页岩气大开发使美国页岩气化工迅猛发展，一举确立了在全球化工业的独特竞争优势，导致美国化工业的复兴（见下图）。1. 天然气制合成氨（尿素）。目前美国生产1吨尿素的天然气成本仅为人民币400元左右，从而使美国尿素成为继中东之后，全球盈利水平第二的尿素生产地区。廉价且丰富的天然气资源不仅激发了美国本土氮肥企业的扩产热潮，也吸引国际氮肥企业纷纷到北美新建尿素工厂。据不完全统计，从2012年初至今，北美共计划21个氮肥项目，产能总计超过1000万吨。国际氮肥市场供需格局将因此发生巨大改变。美国历来是合成氨和尿素的进口国。2012年，美国尿素产能约为700万吨，表观消费量为1180万吨，产量630万吨，净进口量660万吨。一旦上述项目如期投产，到2020年，美国尿素产能有望达到2000万吨。而尿素消费量很难出现大幅增长，这意味着美国不仅将减少从中东和中国进口尿素，还将从尿素净进口国转变为净出口国，预计其年出口量将在500万吨以上。2. 天然气—甲醇—烯烃产业链。页岩气革命的成功，使甲醇的生产原料甲烷的成本大幅下降，美国因此掀起了甲醇扩能热潮，全球其他地区的装置也开始迁往美国。2018年，美国新增甲醇产能将超过1300万吨/年，新建装置投资将超过85亿美元。如果计划中的项目顺利实施，那么2018年北美地区甲醇产能将达到2000万吨，届时产能将大于预期需求量，部分甲醇将出口。丰富的页岩气资源可以用于发展甲醇产业链，通过甲醇制烯烃技术，进一步发展下游乙烯、丙烯工业。天然气经甲醇制烯烃技术是一种利用天然气中的甲烷而不是天然气凝析液作为原料生产乙烯和丙烯的方式。据报道，巴斯夫计划在美国建MTP装置，预计2019年投产，为其在北美地区的丙烯下游产品提供丙烯原料。在石油价格高企的形势下，甲醇制烯烃技术将展现出较强的市场竞争力。3. 乙烷裂解生产乙烯。2009年以来，随着页岩气的大规模开发，美国天然气价格下滑至4美元/百万英热单位，WTI原油价格快速上涨至62美元/桶以上，乙烷原料成本优势显现，乙烯生产成本紧随中东之后，在450美元/吨左右。亚洲和西欧的乙烯原料仍以较重的石脑油为主，是世界上生产成本最高的地区，超过1000美元/吨。过去3年，美国以乙烷或乙烷/丙烷混合料为原料生产乙烯的利润从2011年1月的不到500美元/吨增加到2014年1月的1000美元/吨以上。尽管石脑油裂解装置的利润很不稳定，但乙烷裂解装置与石脑油裂解装置的利润差就没低过380美元/吨，最高值达到1590美元/吨（见下图）。在利润驱动下，美国正兴起裂解装置投资热潮，陶氏、雪佛龙、菲利普斯、台塑、壳牌、埃克森美孚等国际大型石化公司均有建设计划，预计2020年前，近1000万吨的新增乙烯产能将在美国陆续投产，将给全球市场带来新的压力。美国乙烯生产商正在用乙烷替代石脑油作为裂解原料。2013年，美国裂解原料中乙烷比例已由2005年的41%提高至58%，而石脑油比例由28%降至7%。预计到2024年，乙烷比例将增至76%，石脑油比例仅为5%（见下图）。美国能源部发布的《2014能源展望》报告，对未来不同情境下乙烷与石脑油的价格比进行了分析预测。未来，无论是高油价情景还是低油价情景，无论是油气资源多还是油气资源少，乙烷作为裂解原料都具有绝对的成本价