建设上海国际金融中的战略选择.docxVIP

建设上海国际金融中心的战略选择 高新才1 陶君道1，2 ( 1． 兰州大学经济学院，兰州730000; 2． 中国人民银行兰州中心支行，兰州730000) 提要: 从经济实力、市场机制、政府扶持、法律体系、金融创新、金融监管、金融基础设施、地理区位角度，深入研究国 际金融中心形成和发展的一般规律，以期为建设上海国际金融中心提供有益的借鉴和启迪。在探讨建设上海国际金融中心重 要意义的基础上，分析了当前上海建设国际金融中心的有利条件，提出建设上海国际金融中心的相关战略措施。 关键词: 国际金融中心; 人民币国际化; 上海国际金融中心 中图分类号: F127 文献标识码: A 文章编号: 1003 － 3637(2011)06 － 0041 － 05 国际金融中心是一个国家经济发展的制高点和参与全球 金融规则制定、金融资源配置的重要载体，也是衡量一个国家 综合国力的重要标志。一个城市能否成为国际金融中心，取决 于这个城市的经济发展水平、市场机制、政府扶持、法律体制、 金融创新、基础设施和地理区位，以及这个城市所在国家在世 界政治经济格局中的地位等诸多因素。深入研究国际金融中 心形成和发展的一般规律，可以为建设上海国际金融中心提供 有益的借鉴和启迪。 一、国际金融中心形成和发展的经验启示 ( 一) 雄厚强大的经济实力是国际金融中心形成和发展的 基本条件 高度发达的经济产生巨大的资金需求和资金供给，促使金 融交易规模不断扩大，促进国际金融中心逐渐形成和发展，这 是国际金融中心发展的普遍规律。历史表明，如果失去强有力 的经济支撑，那么国际金融中心的基础地位就会发生动摇。如 早期的佛罗伦萨和阿姆斯特丹退出国际金融中心的历史舞台， 主要是由于意大利和荷兰的经济实力下降; 而伦敦、纽约、东京 等城市之所以发展成为全球主要的国际金融中心，与英国、美 国、日本强大的经济实力有着直接关系。如19 世纪70 年代， 以英国强大的经济实力为基础，英镑成为国际储备货币，伦敦 也因此成为当时世界最主要的国际金融中心。第二次世界大 战后，凭借美国强大的经济实力以及美元国际储备货币的重要 地位，纽约取代伦敦成为世界最发达的国际金融中心。凭借强 大的经济实力， 20 世纪80 年代中后期东京发展成为全球重要 的国际金融中心。 ( 二) 开放自由的市场机制是国际金融中心保持旺盛发展 活力的前提 透明高效、开放自由的金融市场，能更好地满足市场主体 对金融交易、支付清算、风险管理等不同种类、不同层次的多样 化金融需求。同时，开放自由的金融市场机制是确保金融市场 透明高效的前提，并以此聚集金融机构，扩大金融交易规模，推 动国际资本在全球范围内自由流动。如20 世纪80 年代，伦敦 实施了以放松金融管制为主要内容的“金融大爆炸”改革，全 面推动了金融业自由化。新加坡及时取消外币利息税，促使亚 洲美元市场在新加坡形成，同时进一步放宽外资持有新加坡银 行股份的限制，吸引大量外资金融机构相继进入新加坡金融市 场。香港长期保持自由开放的政策取向，政府鼓励公平竞争， 并尽可能消除市场限制，这种开放性、灵活性和吸纳性很强的 经济体制，使香港成为投资兴业的国际自由港。 ( 三) 积极有效的政府扶持是国际金融中心形成和发展的 助推器 国际金融中心的形成和发展，离不开政府的推动和支持， 政府在金融市场运行环境、体系结构、风险控制等方面发挥着 重要作用。特别是对发展中国家来说，政府在建设国际金融中 心过程中的推动作用更为重要和突出。如英国政府通过制定 《竞争和信用管理条例》、取消实行40 多年的外汇管制、颁布 《货币管制条例》等扶持措施，在伦敦国际金融中心发展过程 中发挥了重要作用。新加坡政府提供了一系列税负和管理上 的优惠措施，如取消非居民存款预扣税、削减亚洲美元单位岸 外收入所得税、完全取消外汇管制等，大力发展离岸金融市场， 吸引众多外资银行进驻新加坡开展亚洲美元业务。香港政府 通过改善金融市场环境，放宽对金融业的管制，吸引大批国外 金融机构到香港设立分支机构，使香港成为亚太地区乃至世界 最具投资吸引力的地区之一［1］。 ( 四) 健全完善的法律体系是国际金融中心形成和发展的 制度保障 完善的法律体系可以有效保护金融市场参与者的合法权 益，确保金融交易安全、高效进行; 可以规范金融机构的经营行 为，提高内部控制水平，防范和化解金融风险; 可以优化金融体 系结构，完善金融市场功能，推动金融机构聚集，促进金融业务 创新; 可以防范金融业恶性竞争，改善金融生态环境，提高金融 资源配置效率。伦敦、纽约、东京、新加坡和香港等国际金融中 心的形成和发展，无一不与自身拥有健全完善的法律制度息息 相关。如20 世纪80 年代以来，英国、美国相继出台了一系列 法律法规，以应对金融管制放松、金融创新层出不穷的