第五讲形态理论.pptVIP

1. 反转突破形态（反转形态）。其最主要的特点：形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反。例如，之前是上升趋势，在经过了一段时间的平衡整理之后，价格的波动趋势是下降。它是形态理论研究的重点内容。判断反转形态要注意以下几点： (1)股价原先必须确有趋势存在，才能谈得上趋势反转的问题。 (2)某一条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的重要依据。 （3)某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也就越大。 (4)交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大。 2．持续整理形态。简称为持续形态。其最主要的特点是，形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。例如，之前是上升趋势，在经过了一段时间的平衡整理之后，价格的波动趋势仍然是上升。 在突破颈线后，价格往往会有一个返回的过程，这个过程被称为反扑。对于双重顶来说，最重要的是在反扑的时候“出逃”，因为只有在这个时候我们才确切地知道应该怎么办。 图中的E点将是最好和最安全的行动位置。 对于双重底，有相似或者说完全相同的结果，只要将双重顶的介绍反过来叙述就可以了。 （六） 对双重顶底形态的补充说明 1．要求双重顶底的两个顶或底完全相同是很困难的，在绝大多数情况下它们不相等，允许有一些差异。 第2峰若稍高于(或低于)第1峰，并不能认为是向上(下)突破，原有的上升(下降)趋势恢复了。此时会遇到如何判断两个顶或底的差异是否处在所允许的差别范围内的问题，这显然要涉及到主观因素的判断。 4．两个顶或两个底之间相距的距离越远，也就是形成双重顶或双重底所延续的时间越长，则将来双重顶或底反转的潜力越大，波动越剧烈。时间长短体现的是形态的规模。小规模的双重顶底的两个顶底之间应相距2～3周，大规模的双重顶底可能会延续数年。 5．双重顶底的形态高度与形态之前的上升(或下降)趋势的波动幅度相比，不能过低也不能过高。过低容易将其当成波动过程中的小干扰而被忽略，如果过高，则形态中的波折本身就可以被看成是一次新的上升或—下降的趋势，而与原来的趋势不属于同一层次。 如果站在更广阔的地位看它，把相距较近的两个高点或低点看成是一个，就可以认为是局部的双重顶底，是更大范围内的头肩形。对头肩形适用的规律同样适用于复合头肩形。此外，如果头和肩的起伏不大，复合头肩形有时可能与后面的圆弧形相似。 3．在成交量方面，头肩顶和头肩底有区别。从左肩、右肩和头这三者相比来看，右肩的成交量一定是最少的。 左肩与头相比，成交量没有结论，但是一般倾向于认为左肩的成交量大于头部的成交量。另外，突破颈线后，头肩底要求有较大的成交量，头肩顶则没有这个要求。 4．头肩形形成的过程所花费的时间越长，价格在此过程中的起伏越大，将来突破颈线后，价格反转的潜在力量就越大，对头肩形适用的规律越可信。这属于形态的规模大小问题，时间一般以1个月为准。大的头肩形可能需要花几年的时间。 对头肩底而言，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余可以说与头肩顶一样，只是方向正好相反。例如，上升改成下降，高点改成低点，支撑改成压力。 六、反转突破形态中的操作策略 反转形态的共同点是，只有形成了突破才能谈得上形态的完成，一系列的测算功能才能用得上。但是，如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已经变得很高或很低了，此时行动所获得的利益就会很小。如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突破或形态失败等不利情况，而遭到巨大的损失。这个矛盾和难题是每个技术分析使用者永远不可能完美地加以避免的。 证券市场中有句老话：你不可能击败市场(You cant beat the market)。 在完成反转形态的末期，如头肩形的右肩、双重顶底形的第二顶底，往往不是简单地朝一个方向直线行动，而是有些局部的曲折，我们就可以得到一些短期的压力线或支撑线。这些短期的支撑线或压力线的被突破，可能就是采取行动的开始。另外，颈线被突破前，从更早期的价格图形中可以得到百分比线、黄金分割线等一批在支撑压力理论中介绍的支撑线和压力线。这些直线被突破，也是采取行动的信号。得到这些早期的支撑线和压力线与当前这些反转形态的形成过程无关。 突破颈线后大量买进或抛出是人所共知的了。突破颈线后的反扑，并到达颈线，遭到阻挡，这时的买人和卖出