金融衍生品外文翻译解决方案.doc

外 文 翻 译 Actuarial risk measures for financial derivative pricing 金融衍生品定价的精算风险措施 翻译 学院 目 录 1. 引言 1 2. 随机排序和Esscher转换 2 3. Esscher-Girsanov转换 4 4. 金融衍生品定价的Esscher-Girsanov 转换 6 1. 引言 无论是直接或间接由一个公理来描述，风险措施的精算定价通常都是合理的。金融衍生产品定价通常依赖于无套利原则。本文建立了一个新的关系。 本文的关系基于历史悠久的Esscher转换。Esscher转换是十分有用的保险和金融产品的定价的工具。Buhlmann (1980)，在溢价原则的基础上指出Esscher变换是在一个一般均衡派生模型中，决策者必须服从负指数效用函数;Iwaki（2001）以多段设置延伸了该模型。 Gerber和Goovaerts（1981）建立了递增法的溢价原则其涉及到了Esscher的混合变换。 在金融环境，Gerber和Shiu（1994，1996）使用Esscher变换构造等价鞅措施为了L′evy过程（带独立和固定增量）。受此启发，Buhlmann（1996）更多在 一般条件下使用Esscher变换来构造等价鞅测度类半鞅。 在本文中，建立风险评估机制的方法是由一个