研究生“财务理论研究”课程大纲.docVIP

研究生课程名称： “公司财务理论与政策研究” 主 讲 人：理财学教授 汪 平博士 本课程主要目的：了解现代理财学的基本发展脉络；探讨现代理财学演变的理论基础；掌握基础的现代理财学基本概念和基本学说；为公司财务政策的制定奠定基础。 与本科生的教育不同，研究生阶段的教育主要是纯粹的学术教育，旨在培养研究生的学术研究能力。这里的所谓学术研究能力包括：（1）理财学文献收集、整理能力；（2）财务理论某一专题的深入研究能力；（3）重要财务学说及其演变的综述能力与（4）以财务理论解释、预测、指导理财实务的能力等。 各讲题目及主要内容： 讲 次 题 目 主要内容 第01讲 An Overview of Financial Theory 金融经济学与金融学、公司理财学的性质、财务理论研究、财务理论的发展、重要理财学文献 第02讲 Building Blocks of Financial Theory 理财学基础学说：MM资本结构理论、股利理论、代理理论、组合理论、有效市场理论、信号理论 第03讲 Capital Market and Corporate Finance 资本市场、费雪分离定理、投资者投资行为与公司融资、完全资本市场、有效市场假说、市场均衡 第04讲 Corporate Government,Ownership Structure and Corporate Finance 公司治理、所有权结构、约束与制衡、代理冲突与代理成本、公司目标 第05讲 The Financial Objective Function 理财目标的性质、利润最大化、股东财富最大化与美国文化、企业价值最大化、利益相关者协调 第06讲 Portfolio Theory and Capital Asset Pricing Model（CAPM） 组合理论、系统风险、非系统风险、资本资产定价模型、β系数、套利定价模型、风险与收益的权衡 第07讲 Financial Option and B/S OPM 实物投资与金融期权、期权收益特征、买权卖权均势、布/斯期权定价模型、实物期权 第08讲 The Cost of Capital 资本成本与投资者要求报酬率、股权资本成本估计、加权平均资本成本、公司总成本、资本成本线 第09讲 Capital Structrue Theory and Practice MM资本结构理论、套利证明、资本结构与企业价值、财务杠杆、税与资本结构 第10讲 Capital Budget 资本预算、现金流量预测、净现值法则、内含报酬率及修正的内含报酬率、资本限额、风险调整 第11讲 Financing Decision 融资原则、内部融资与外部融资、债务融资、股权资本融资、股票市场、公开化决策、初次发行 第12讲 Working Capital Policy 营运资本政策（稳健或激进）、流动资产管理、现金循环周期、信用政策、流动负债管理 第13讲 Dividend and Dividend Policy 不相关股利理论、手中之鸟理论、税差理论、剩余股利政策、稳定股利政策、现金股利、股票分割 第14讲 Securities and Their Valuation 证券估价原理、公司债估价、普通股票估价、股利增长模式、戈登模型、期权估价模型 第15讲 Corporate Valuation and VBM 公司估价原理、市场价值、账面价值、自由现金流量、公司价值构成、价值管理原理及实施、 第16讲 Financial Planning 5年期经营计划、财务规划、销售额百分比法、预计财务报表、需增融资的确定、财务规划与控制 第17讲 Corporate Risk Management 公司风险及其风险管理、财务风险、经营风险、杠杆分析、杠杆搭配决策、破产预警分析、Z系数 第18讲 Asymmetric Information and Financial Signaling 信息不对称、理财行为信号假说、股利信号假说、融资信号假说、财务信号的成本与收益 第19讲 Analysis of Financial Statement and Financial Behavior 财务会计与金融市场、资产负债表与理财行为、利润表与收益－风险评价、现金流量表与理财目标 第20讲 The Market for Corporate Control 公司控制、兼并与收购、杠杆收购与管理层收购、 公司拆分、持股公司、兼并与收购的价值分析 第21讲 Multinational Financial Management 商务国际化与国际公司、外汇与外汇风险控制、国际融资管理、国际投资管理、国际营运资本政策 第22讲 The Pr