新三版上市中国社会经济决策咨询中心技术方案.ppt

融资能力增强： ·启动新三板 ·聘请中介机构·与投资人谈判 ·估值 ·私募融资 ·向做市商发行股份 ·可在申请股票挂牌的同时定向 发行 ·可申请一次核准，分期发行 ·小额融资或不超过200名股东的融资行为可豁免审批 ·大额融资储架发行 拓宽其他融 资渠道 ·增加企业授信额度 ·增加股东抵押贷款能力 ·发行中小企业私募债 中国社会经济决策咨询中心 股份流动性增强： 流动性溢价 挂牌后非限售股可采取“协议方式”、“竞价方式”或“做市方式”自由转让， 使股份价值得以提升！ ●原股东的股份易于转让，投资机构易于进入与退出，并购重组也更加便利； ●限售条件较宽松：自挂牌之日起“控股股东及实际控制人，两年内分三批解禁”“股份有限公司发起人一年 之内不得转让”“公司董事、监事、高级管理人员每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五”； 中国社会经济决策咨询中心 目 录 新三板简介 一 二 新三板挂牌要求及基本流程 三 新三板业务优势 四 新三板给企业带来的好处 五 新三板对企业的价值 中国社会经济决策咨询中心 新三板给企业带来的好处： 挂牌速 度快 挂牌成 本低 新三板挂牌 九大优势 股份流 动性佳 融资能 力增强 提升品 牌价值 加快转 板进程 规范公 司治理 企业价 值发现 实现股 权激励 企业在新三板挂牌后基本实现上市功能。其中最大的功能是融资功能。企业在新三板挂牌有股权融资、债权融资、广告效用、财富效应与股权激励、资本退出、并购重组、转板上市等多项有用功能。 中国社会经济决策咨询中心 企业成长各阶段的需求： 企业资本战略成长路径 企业资本战略成长路径 IPO上市 再融资 并购重组 第二轮私募 私募债 场外市场 创业期 第一轮私募 经 历 阶 段 创业期：政府优惠政策（贴息、担保），商业银行协助券商进入开展新三板挂牌，并与企业签订选 择权贷款协议； ? 成长期：初期商业银行提供中小企业授信；后期提供传统授信产品和结算服务； ? 成熟期：券商投行进入筹划上市，商业银行提供综合产品服务。 中国社会经济决策咨询中心 新三板给企业带来的好处---股权融资： 1、挂牌公司可以通过定向增资方式实现股权融资。公司挂牌后，可以吸引到全国风险投资机构的关注，帮助公司引进战略投资者。 数据显示，2014年以来，新三板完成80家挂牌企业定向增资，总融资额达到18.99亿元，平均市盈率19.64倍。 2、参与定向增资的投资者，除挂牌公司的原股东外，还有众多机构投资者，其中包括VC/PE机构。 3、定向增资的估值与公司营业收入及净利润增长率、销售净利润率 相关 中国社会经济决策咨询中心 公司名称 中国社会经济决策咨询中心 ------新三板业务介绍 二零一五年一月 中国社会经济决策咨询中心 新三板 新规则 新机遇 目 录 新三板简介 一 二 三 新三板业务优势 四 新三板给企业带来的好处 五 新三板对企业的价值 新三板挂牌要求及基本流程 中国社会经济决策咨询中心 “新三板市场”全称是：全国中小企业股份转让系统： 新三板市场是“场外交易市场”的重要组成部分，如果我们把多层次资本市场体系看作金字塔结构，场外交易市场就应当成为“塔基”，“创业板”和“中小企业板”是“塔中”，主板则是“塔尖”，而我国目前存在多层次资本市场的结构缺陷，为倒金字塔结构，主板力量最强，场外交易市场发育不健全。 国内外资本市场结构对比： 未来的十年，中国将大力发展场外交易市场，构筑坚实的资本市场“塔基”的阶段，为大量富有活力的中小企业提供一个更为市场化的平台。 中国社会经济决策咨询中心 中国社会经济决策咨询中心 专业的IPO团队 丰富的资源渠道 多年品牌的积淀 1 2 3 稳固的合作同盟 6 良好的市场口碑 建立一个富有效率的新三板市场，是中国金融结构转型的重要内容 新三板简介-设立背景（一） 1.多层次资本市场建设的需要：交易所 市场上市条件高、服务对象有限。 2.推动自主创新、促进经济转型需要： 服务中小微企业特别是自主创新企业。 中国社会经济决策咨询中心 设立背景（二） 私募股权融资 银行贷款 退出渠道不畅，上市前景具有较大的不确定性，对私募投资者吸引力不强，议价能力较弱。 小