筹资数量的预测.pptVIP

第3节 筹资数量的预测 一、筹资数量预测的基本依据： （一）法律依据 注册资本限额的规定 企业负债限额的规定 （二）企业经营规模依据 （三）影响企业筹资数量预测的其他因素 二、筹资数量预测的因素分析法 （一）因素分析法的基本原理 基本模型： （二）因素分析法的应用： 三、筹资数量预测的销售百分比法 （一）销售百分比法的基本依据： 原理： 是根据资产负债表和利润表中有关资金项目与销售额之间的依存关系来预测短期资金需要量的一种方法。 理论依据： 影响流动资金需要量的因素是多方面的,但其中最主要的、最直接的因素是销售额的多少,即在流动资金周转速度一定的条件下,敏感项目(资产类、负债类）与销售额成正比变动,其他项目保持不变。 销售百分比法的基本假设 在一定的销售量范围内，财务报表中的非敏感项目的数额保持不变 财务报表中的敏感项目与销售收入之间的百分比保持不变 企业各项资产、负债、所有者权益结构乙达到最优 基本步骤： 确定资产负债表中与销售变动相关的敏感（变动）项目 敏感（变动）资产：现金、应收账款、存货等 敏感（变动）负债：应付账款、应付利息等 计算各敏感项目占销售收入的比重 一般按基期的资料计算，并假设该比重在预测期不变，如果有变动，应调整 通过预计利润表预测企业留用利润－－内部筹资增加额 通过预计资产负债表预测企业资本需要总额和