14中级经济法021 第二章 公司法律制度0212.doc

第八单元 证券法律制度 一、股票的发行与上市 （一）上市公司增发新股（★★★） 2.非公开发行（P170）（2011年多选题、2012年多选题） （1）发行对象不得超过10名。 （2）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的“90％”。 （3）本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。 （4）不得非公开发行股票的情形（法定障碍） ①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； ②上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除； ③上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除； ④现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责； ⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查； ⑥最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外。 【例题1·多选题】根据证券法律制度的规定，下列情形中，属于上市公司不得非公开发行股票的有（ ）。（2012年） A.上市公司及其附属公司曾违规对外提供担保，但已消除 B.上市公司现任董事最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚 C.上市公司最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，但保留意见所涉及事项的重大影响已消除 D.上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除 【答案】BD 【解析】（1）选项A：上市公司及其附属公司违规对外提供担保“且尚未消除”的，不得非公开发行股票；（2）选项B：上市公司现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责的，不得非公开发行股票；（3）选项C：上市公司最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告的，不得非公开发行股票；但保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；（4）选项D：上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除的，不得非公开发行股票。 【例题2·多选题】某上市公司因重大重组，拟向特定对象非公开发行股票。根据证券法律制度的规定，下列情形中，不得非公开发行股票的有（ ）。 A.上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除 B.上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除 C.上市公司最近1年及最近1期财务报表被注册会计师出具了保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告 D.上市公司现任董事、高级管理人员最近12个月内受到过中国证监会的行政处罚 【答案】ABD 【解析】选项C：上市公司最近1年及最近1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告的，不得非公开发行股票；但所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外。 （二）股票的上市（★★★） 1.上市条件（P178） （1）股票经中国证监会核准已公开发行； （2）公司股本总额不少于人民币3000万元； （3）公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上； （4）公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 【例题·多选题】根据证券法律制度的规定， A.公司股本总额不少于人民币5000万元 B.公司股本总额超过人民币2亿元的，公开发行股份的比例为10％以上 C.公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 D.股票经中国证监会核准已公开发行 【答案】CD 【解析】（1）选项A：公司股本总额不少于“3000万元”；（2）选项B：股本总额超过人民币“4亿元”的，公开发行股份的比例为10％以上。 2.暂停上市（P179） （1）上市公司股本总额（3000万元）、股权分布（25％、10％）等发生变化不再具备上市条件； （2）上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者； （3）上市公司有重大违法行为； （4）上市公司最近3年连续亏损； （5）证券交易所上市规则规定的其他情形。 3.终止上市（P179） （1）上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件； （2）上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正； （3）上市公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利； （4）上市公司解散或者被宣告破产； （5）证券交易所上市规则规