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第一部分 财务管理导论 第一章 财务管理概述 第一节 财务管理的内容 一 企业的组织形式 个人独资企业 合伙企业 公司制企业 二 财务管理的内容 长期投资 长期筹资 营运资本管理 三 财务管理的职能 财务决策 财务计划 财务控制 第二节 财务管理的目标 财务管理目标概述 利润最大化 每股收益最大化 股东财富最大化 二 财务目标与经营者 经营者的目标 经营者对股东目标的背离 防止经营者背离股东目标的方式 三 财务目标与债权人 四 财务目标与利益相关者 五 企业的社会责任和商业道德 第三节 财务管理的原则 有关竞争环境的原则 自利行为原则 双方交易原则 信号传递原则 引导原则 二 有关创造价值的原则 有价值的创意原则 比较优势原则 期权原则 净增效益原则 三 有关财务交易的原则 风险—报酬权衡原则 投资分散化原则 资本市场有效原则 货币时间价值原则 第四节 金融市场 金融资产 金融资产的概念 金融资产的特点 金融资产的种类 二 资金提供者和资金需求者 三 金融中介机构 商业银行 保险公司 养老基金 消费金融公司 投资基金 证券市场机构 1 证券交易所 2 证券公司 四 金融市场的类型 货币市场和资本市场 债务市场和股权市场 一级市场和二级市场 场内市场和场外市场 五 金融市场的功能 资金融通功能 风险分配功能 价格发现功能 调解经济功能 节约信息成本 第二章 财务报表分析 第一节 财务报表分析概述 财务报表分析的意义 财务报表分析的目的 财务报表的使用人 二 财务报表分析的步骤和方法 财务报表分析的步骤 财务报表分析的方法 1比较分析法 趋势分析法 横向比较法 预算差异分析 或者 比较会计要素的总量 比较结构百分比 比较财务比率 2因素分析法 三 财务报表分析的原则和局限性 财务报表分析的原则 财务报表分析的局限性 1财务报表本身的局限性 2财务报表的可靠性问题 3比较基础问题 第二节 财务比率分析 短期偿债能力比率 可偿债资产与短期债务的存量比较 1营运资本 2短期债务的存量比率 流动比率 速动比率 现金比率 经营活动现金流量净额与短期债务的比较 影响短期偿债能力的其他因素 1增强短期偿债能力的表外因素 2降低短期偿债能力的表外因素 二 长期偿债能力比率 总债务存量比率 1资产负债率 2产权比率和权益乘数 3长期资本负债率 总债务流量比率 1利息保障倍数 2现金流量利息保障倍数 3现金流量债务比 影响长期偿债能力的其他因素 1长期租赁 2债务担保 3未决诉讼 三 营运能力比率 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 营运资本周转率 非流动资产周转率 总资产周转率 四 盈利能力比率 销售净利率 总资产净利率 权益净利率 五 市价比率 市盈率 市净率 市销率 六 杜邦分析体系 传统杜邦分析体系的核心比率 传统杜邦分析体系的基本框架 权益净利率的驱动因素分解 传统杜邦分析体系的局限性 第三节 管理用财务报表分析 管理用财务报表 管理用资产负债表 1区分经营资产和金融资产 2区分经营负债和金融负债 管理用利润表 1区分经营损益和金融损益 2分摊所得税 管理用现金流量表 二 管理用财务分析体系 改进的财务分析体系的核心公式 改进的财务分析体系的基本框架 权益净利率的驱动因素分解 杠杆贡献率的分析 第三章 长期计划与财务预测 第一节 长期计划 长期计划的内容 财务计划的步骤 第二节 财务预测 财务预测的意义和目的 财务预测的步骤 销售预测 估计经营资产和经营负债 估计各项费用和保留盈余 估计所需融资 三 销售百分比法 确定资产和负债项目的销售百分比 预计各项经营资产和经营负债 预计可动用的金融资产 预计增加的留存收益 预计增加的借款 四 财务预测的其他方法 回归分析 计算机预测 第三节 增长率与资金需求 销售增长率与外部融资的关系 外部融资销售增长比 外部融资需求的敏感分析 二 内含增长率 三 可持续增长率 可持续增长率的概念 可持续增长率的计算 可持续增长率与实际增长率 四 资产负债表比率变动情况下的增长率 规模经济 整批购置资产 预测错误导致的过量资产 第二部分 财务估价 第四章 财务估价的基础概念 第一节 货币的时间价值 什么是货币的时间价值 复利终值和现值 复利终值 复利现值 复利息 报价利率和有效年利率 三 年金终值和现值 普通年金终值和现值 1普通年金终值 2偿债基金 3普通基金现值 预付年金终值和现值 1预付年金终值计算 2预付年金现值计算 递延年金 永续年金 第二节 风险与报酬 风险的概念 单项资产的风险与报酬 概率 离散型分布和连续型分布 预期值 离散程度 三 投资组合的风险与报酬 证券组合的预期报酬率和标准差 投资组合的风险计量 1