餐旅财务概论国宾大饭店.pptVIP

項目 國賓比較值 同業平均 評論 四、獲利能力 資產報酬率 % 3.71 -5.89 優於同業 股東權益報酬率 % 5.08 -15.30 優於同業 純益率 % 34.38 -27.52 優於同業 每股盈餘 元 1.17 -1.89 優於同業 五、現金流量 現金流量比率 % 58.10 5.33 優於同業 現金再投資比率 % 3.42 0.65 優於同業 六、評價 本益比 34.32 -7.89 優於同業 市價淨值比 1.79 1.18 優於同業 玖、資料來源 /chinese/OurOtherSaleStore.asp .tw/index.htm?LC TC 徐後明（2009，10月）。財務管理：基礎與應用。台北市，新陸書局股份有限公司。 謝劍平（2011，7月）。財務管理原理第四版。台北市，智勝出版。 財團法人中華民國證券暨期貨市場開發基金會（2006）。財務分析概要（第五版）。台北市，財團法人中華民國證券暨期貨市場開發基金會。 洪茂蔚（2011，3月）。財務管理原理。台北市，雙葉書廊有限公司。 殷乃平（2005，4月）。財務管理。台北市，五南圖書出版股份有限公司。 鄭駿豪、謝企榮（2011，6月）。觀光暨餐旅財務管理－觀光暨餐旅業必備的財務觀念。新北市，華立圖書股份有限公司。 END. * * * * * * * * 三、利息保障倍數 定義：是衡量企業支付負債利息能力的指標。比值越高，企業長期償債能力越強，對債權人越有保障。 公式： 稅前利益＋本期利息支出 / 本期利息支出（課本與報表相同） 算式：100年度_ 470,800,000＋72,019,000 /72,019,000 7.53 99年度_ 308,754,000+66,645,000 /66,645,000 5.63 評估： 100年度的利息保障倍數高出99年度1.9，表示公司的長期償債能力變高，因此數據變高。 肆、經營能力 一、應收帳款周轉率 定義：營業收入越大，應收帳款周轉率越大，對公司的財務管理較有利，如果平均應收款項越大，代表該公司應收的款項期限長，會造成營運資金的缺乏。 公式：餐旅與旅遊收入淨額 / 平均應收款項餘額（課本） 銷貨淨額/各期平均應收款項餘額（報表）　　　 算式：100年度_ 1,243,802,000/[ 112,185,000+111,879,000 /2] 11.10（次） 99年度_ 1,101,647,000/[ 111,879,000+121,688,000 /2] 9.43（次） 評估：100年度的應收款項周轉率高於99年度，表示公司的應收帳款週轉速度越快；但99及100年度的數據皆與報表不符，無法得知報表呈現數字如何計算，但若被除數以「客房收入」及「餐飲收入」合計來計算，100年度得到的數據為23.90次，而99年度得到的數據為21.25次，與財報呈現數字 100年度23.66次；99年度22.18次 較為接近。因此財報數據有高估的現象，此數據越高可表現出公司財務越健全。 二、應收款項收現日數 定義：應收款項週轉率越大，表示應收款項收現日數較小，公司可以在較短期間內收回款項，使公司有更多的資金可以運用。 公式：365 / 應收帳款週轉率（課本與報表相同） 算式：100年度_365/11.10 32.88 99年度_365/9.43 38.70 評估：100年度數據小於99年度，因此得知100年度的回收款項較多，則可運用資金也就增加；但數據皆與報表不符，財報100年度數據為15.42，99年度為16.46，報表呈現數據較小，因此公司有高估的現象或弊端，讓數據顯示公司有良好的應收款項收現日數。 三、存貨周轉率 定義：是企業營運能力分析的重要指標之一，即反映該公司的存貨周轉速度，存貨周轉率越高，表明企業存貨資產變現能力越強。 公式：餐旅與旅遊成本 / 平均存貨（課本） 銷貨成本 / 平均存貨額（報表）　　 算式：100年度_（被除數以「銷貨成本」為計算） 1,580,054,000/[ 23,839,000+32,959,000 /2] 55.63（次） 99年度_ （被除數以「銷貨成本」為計算） 1,534,868,000/[ 17,503,000+23,839,000 /2] 74.25（次） 100年度_（被除數以「餐飲成本」為計算） 1,116,075,000/[ 23,839,000+32,959,000 /2] 39.30（次） 99年度_ （被除數以「餐飲成本」為計算） 1,074,954,000/[ 17,503,000+23,839,000 /2] 52.00（次） 評估： 100年度的存貨週轉率較99年度低，表示公司的存貨資產變現能力越弱；