第24章管理人员应避免的风险管理错误.pptxVIP

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2018-03-29 发布于重庆
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第24章管理人员应避免的风险管理错误.pptx

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第24章管理人员应避免的风险管理错误

Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 24, Copyright © John C. Hull 2012 第 24 章管理人员应避免的风险管理错误 1 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 24, Copyright © John C. Hull 2012 重大金融损失爱尔兰联合银行($700 million) 巴林银行 ($1 billion) 安然的交易对手($ billions in lawsuits) 哈默史密斯和富勒姆($600 million) 基德公司($350 million) LTCM ($4 billion) 国民西敏寺银行 ($130 million) 奥兰治郡($2 billion) 宝洁公司($90 million) 兴业银行($7 billion) 次贷危机 ($ tens of billions) UBS (2.3 billion) 2 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 24, Copyright © John C. Hull 2012 风险额度所有的公司（金融以及非金融机构）必须对自身所能承担的风险有一个清晰的、明确的定义，公司应该设定管理程序来保证额度的贯彻执行不允许交易员超过风险额度即使取得了盈利不要认为你能猜透市场不要忽略多元化的好处进行情景分析和压力测试 3 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 24, Copyright © John C. Hull 2012 对交易平台的管理不用给“明星”交易员太多的独立性确保前台、中台以及后台职责的分离不要盲目地相信模型以保守方式记录起始盈利不要向客户出售不适宜的产品对不劳所获要保持鑒惕 4 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 24, Copyright © John C. Hull 2012 流动性风险 2007 的信用危机显示出流动性风险的重要性需要保证流动性可以满足受压市场条件下的要求当所有人都在做同样的交易时应倍加小心不要用短期负债来支撑长期资产市场透明度非常重要 5 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 24, Copyright © John C. Hull 2012 对于非金融机构的教训理解你的交易目的保证对冲者不要成为投机者要警惕将资金部门变成盈利中心 6 结束语三种类型的风险已知风险未知风险不可知风险灵活性十分重要 Risk Management and Financial Institutions 3e, Chapter 24, Copyright © John C. Hull 2012 7