金融市场重点总结.docVIP

第一章引论 简答题： 1、金融市场的作用 定义：金融资产交易的地方 经济功能/作用： （1）价格发现过程：金融市场当中买卖双方的相互作用决定了交易资产的价格 （2）提供市场流动性：金融市场为投资者提供一种出售金融资产的机制。 （3）降低交易成本：与交易有关的成本主要有两个，即搜寻成本与信息成本，一些金融市场的目的就在降低搜寻成本。 2、金融市场的分类 按要求权特性分类：债务市场 权益市场 按要求权到期分类：货币市场——短期债务工具市场 资本市场——长期的金融资产的市场 按要求权的时效分类：一级市场——用来发行金融要求权 二级市场——用来交易的场所 按交易是即时还是未来交割分类：现货市场 衍生产品市场 按交易组织结构分类：拍卖市场 场外市场 中介市场 3、全球金融市场的分类 全球金融市场：内部市场：国内市场 外国市场 外部市场 内部市场称之为国民市场 国内市场是住在国内的发行人发行的证券并在随后进行交易 国外市场是居住在外国的发行人到国内来发行证券并进行交易的市场 外部市场也称之为国际市场，允许交易的证券具有两个明显的特征：（1）证券同时向几个国家的投资者发行（2）发行的证券超过任何单一国家的管辖区 第二章 金融机构、金融中级和资产管理公司 简答题： 金融机构 金融企业，通常被称为“金融机构” 提供的服务内容： 金融中介——最重要的金融机构 存款机构—商业银行，信用合作社 保险公司—人寿保险公司，财产保险公司 养老基金 金融公司 代理客户进行金融资产交易——以客户的意愿为第一意愿 金融资产自营交易——规避风险和收获利益为目的 帮助客户创造金融资产，并将这些金融资产卖给市场其他参与者——次级抵押贷款 提供投资建议和管理投资组合 金融中介的功能 提供期限中介：第一，它为投资者提供了不同期限的投资选择，借款人也可以灵活地选择负债期限。 第二，由于投资者总是难以把握长期投资的风险，他们往往要求长期借款人支付比短期借款更高的利息。 通过分散化投资降低风险：将高风险资产转换成低风险资产的经济功能 降低契约与信息处理成本：可以使购买中介股权的投资者受益，又可以降低金融资产的发行人 提供支付机制：由特定的金融中介提供 金融机构负债特征 负债：指按照合同要求金融机构必须履行支付义务的现金数额和支付时间 负债可被分为四类 负债种类 现金支付数额 现金支付时间 例子 第一类 确定 确定 保障收益合同 第二类 确定 非确定 人寿保险单 第三类 非确定 确定 流动利率定期存单 第四类 非确定 非确定 公司发行的汽车和家庭保险单 对金融市场进行监管的因素考虑 信用风险：在负债到期日或到期日后的任何时期，金融机构无法偿还其债务的风险 交割风险：当金融合约交割时，交易一方无法按照合约履行义务。 市场风险：由于市场价格水平、价格水平的波动或者是金融机构持有的资产价格的反响变化而对金融机构的经济利益造成的影响。 流动性风险：交易对手最终履约，但不是在合约约定的时间履约。 A、市场流动性风险 B、融资流动性风险 操作风险：由于不适当或者错误的内部流程，人员和系统或者外部事件引起损失的风险。 法律风险：由于未遵守法律，谨慎的道德标准以及合同义务所导致损失的风险。 第三章 存款机构的存款和负债 名词解释：利差：指利差收入或者利润； 能使存款机构支付经营成本并获得正常的资本利益。 简答题 1、存款机构获取资金需求的途径： 吸收新增存款 以现有证券做抵押，从联邦机构或其他金融机构，例如投资银行借入资金 在货币市场筹集短期资金 出售持有的证券 2、巴塞尔协议 巴塞尔Ⅰ框架的主要目的：建立防止信用风险的最低资本金要求 巴塞尔Ⅱ框架的目的：通过引入与银行所面临风险更加一致的以风险为基础的资本要求，来对巴塞尔Ⅰ框架进行改进。 巴塞尔Ⅱ框架的三个支柱：最低风险资本要求 资本充足率监管 内部评估过程以及通过对不同金融和风险指标的公开披露的市场监管 第四章：美联储与货币制造 名词解释 M1：狭义的货币量，货币和活期存款。度量经济中用于交换的货币媒介的数量。 M2：更广义的货币量，包括所有具有价值贮藏功能的货币替代品的工具。即M1+银行及储蓄机构定期存款，投资于零售货币市场共同基金的美元和一些其他账户。 M3：更加广义的货币量，M2+某些其他金融资产，包括长期定期存款，商业票据，银行承兑票据和某些国库