水泥行业宏观经济形势分析.docVIP

水泥行业宏观经济形势分析 一．现状描述 我国现有水泥生产企业近4000家，其中新型干法水泥企业1100家，水泥产能30亿吨，水泥熟料产能17.18亿吨。我国水泥产量已连续26年位居世界第一位。 二．存在的问题 　　1.行业集中度发展不均 据有关数据显示，2011年，全国前10家水泥企业行业集中度仅为26%。《意见》提出，到2015年，这前10家水泥企业产业集中度将达到35%。这不是一个很合理的指标，过去10年是水泥行业的黄金发展期，随着企业的竞争和重组，国内水泥行业区域化格局已十分明显，部分地区行业集中度较高。 目前，从国内水泥市场的分布来看，华东地区以海螺水泥、中建材为龙头，华北地区以冀东水泥、金隅水泥为龙头，东北地区以亚泰水泥、北方水泥为龙头，西部地区以天山股份、祁连山股份为龙头，西南地区以中建材、海螺水泥、台泥为龙头。 国内水泥企业的区域集中度在30%~40%，华东地区的水泥企业行业集中度最高，海螺、中建材两家龙头企业的行业集中度达到近 50%。再细分市场，仅海螺水泥或是中建材一家企业，在浙江省某地区的集中度就达到50%。此全国性指标的提出，主要是促进大企业不要仅限于在区域内发展，要逐步扩大发展区域。 水泥行业像国内其他行业一样，也存在发展不均衡的现象，这从企业的区域集中度就可以表现出来。当前，我国西南地区水泥企业行业集中度较低，主要以当地中小民营企业为主，整个地区水泥行业发展较慢。目前，中建材、海螺水泥和台泥正在西部地区进行并购整合。 　　2.无序建设加剧产能总体过剩趋势 目前，全国水泥行业普遍存在着产能总体过剩的问题。2012年全国水泥产量20.63亿吨，仅占28.97亿吨产能的71%左右，约有29%的产能处于抑制状态，产能过剩的问题较为明显。无序建设是造成水泥产能过剩的主要原因之一。 　　3.淘汰落后仍需有效落实 为引导水泥行业健康发展，抑制产能过剩，加大淘汰落后工作力度，国家相关部门先后出台了一系列产业政策，尤其是《产业结构调整指导目录》中对落后产能及设备提出了淘汰名录和时间表。在水泥建设项目环评审批过程中，始终遵循水泥熟料产能“等量或减量淘汰”，明确淘汰落后产能，核算环境效益。而在某些地区或某些建设项目中，没有认真执行“等量或减量淘汰”的原则或对落后水泥产能“重复淘汰”、“冒名淘汰”，造成新建水泥项目投产而落后产能也在同时生产的情况，不但加重水泥产能的过剩，而且也加剧了环境污染。 4.水泥用灰岩矿山生态恢复重视不够 长期以来，水泥行业多重视水泥生产厂区的污染控制和环境影响，轻视甚至忽略水泥用灰岩矿山开采、工程占地、施工等对生态环境的破坏和影响。 由于石灰石用量大 每生产1吨水泥熟料约需1.2-1.3吨石灰石 ，矿区开采规模大。矿区道路的修筑、矿区工业场地的建设、采矿作业面地表覆盖层的剥离等，都要清除地表植被、破坏原有的地貌，造成生物的大量损失，加大矿区水土流失量。对开采过程中形成的最终边坡没有做到“边开采、边恢复”。更有一部分水泥企业没有自备的石灰石原料矿山，而是采取收购民采民运的石灰石原料，造成小采石场“遍地开花”，不重视矿区生态环境保护，更没有生态恢复和补偿措施。 5.盈利能力不足 ①2012年3季度盈利见底:自2011年2季度行业景气度见顶以来,水泥价格和企业盈利 利润率和利润增速 持续下滑,如果不考虑一季度春节因素影响,2012年3季度行业盈利见底。 ②超预期的2012年4季度和低预期的2013年1季度:行业在2012年的4季度和2013年的1季度出现了较大波动,4季度盈利大幅改善,1季度又大幅回落;原因在于一方面宏观经济的补库存和去库存,使得行业需求一起一落,另一方面行业协同增加了上涨和下跌的弹性。 ③各区域供需关系不一致导致量价差异较大:受各区域供需关系影响,西北地区量增价跌;东北地区量缩价升;华北地区量价齐跌;华东中南地区量价齐跌,不过4季度出现较大幅反弹。 ④大企业底部扩张,行业集中度进一步提升:海螺水泥、中国建材、华润水泥等强势企业销量增速大幅超过行业平均水平,表明大企业在行业底部逆势扩张,行业集中度进一步提升。 三.对策建议 1.推进规划环评，引领产业结构调整 在目前我国水泥产能总体过剩、而局部地区还存在水泥供应不足的情况下，开展规划环评，对于区域水泥工业的发展规模、布局、产业结构、矿产资源、污染防治技术、环境承载力和适应性等方面论证，有利于区域产业发展和环境保护。新建或改扩建水泥（熟料）生产线、水泥粉磨站项目的省份，应切实落实国家政策要求，制定省级水泥工业相关发展规划，项目建设须符合省级水泥行业相关发展规划要求。 2.加大监管力度，解决无序建设问题 有关主管部门应尽快开展水泥行业摸排清理，彻查各个企业实际建设情况，全面清查越权审批、未批先建、“边建边报”的建设项目。结合清查结果，按照有