上市公司可采用的各种融资方式比较试题.doc

上市公司可采用的各种融资方式比较 目 录第一部分 通过证监会审核的再融资方式 2 一、上市公司通过证监会审核的再融资方式的一般规定（要点）（除公司债外） 2 二、配股 3 三、增发（非定向） 6 四、定向增发 8 五、可转换公司债券 13 六、分离交易的可转换公司债券 15 七、公司债 21 第二部分 通过银行间市场交易商协会注册的融资方式 23 一、短期融资券 23 二、中期票据 24 第三部分 总结 26 一、关于扣除非经常性损益后的最近三个会计年度加权平均净资产收益率(ROE) 26 二、销售方式 27 三、发行价格（转股价格或行权价格） 27 四、发行量（配售量） 28 五、发行对象 28 六、净资产 30 七、利润 30 八、债券期限 31 九、转股期（行权期） 31 十、转股价（行权价）的修正 32 十一、主要适用法律法规 32 十二、募集资金投向 33 第一部分 通过证监会审核的再融资方式 一、上市公司通过证监会审核的再融资方式的一般规定（要点）（除公司债外） 1、最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为； 2、最近三个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据； 3、最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形； 4、最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除； 5、最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之二十； 6、上市公司募集资金的数额和使用应当符合下列规定： （1）募集资金数额不超过项目需要量； （2）募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定；? （3）除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司； （4）投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性； （5）建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。 7、上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；上市公司最近十二个月内受到过证券交易所的公开谴责； 8、自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在六个月内发行证券；超过六个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行； 9、上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会。该事项对本次发行条件构成重大影响的，发行证券的申请应重新经过中国证监会核准； 10、上市公司发行证券，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售； 11、证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，可再次提出证券发行申请。 二、配股 （一）除满足一般规定外，还需满足的基本条件 1、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十； 2、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量； 3、采用证券法规定的代销方式发行； 4、控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东； 5、配股价一般为配股说明书公布前个交易日公司股票平均收盘价1、本次发行核准文件：证监发行字[2006]31号　　2、配股股票类型：人民币普通股　　3、配售数量：以2004年末总股本20,333.04万股为基数，每10股配售3股，共计60,999,120股。　　4、发行价格：本次配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票平均收盘价的65％，具体配股价格为3.80元/股。　　5、预计募集资金数量约：23,000万元（含发行费用）。实际募集资金取决于实际配售数量。　　6、预计募集资金净额约：22,200万元。　　7、募集资金专项存储账户：工行东湖支行 3202 0090 2920 0082 032　　8、发行方式：对无限售条件股东的配售为上网定价发行，对有限售条件股东的配售为网下定价发行。　　9、发行对象：截止股权登记日登计在册的公司全体股东。　　10、承销方式：代销。　　11、承销期：本配股说明书刊登日至保荐机构（主承销商）向本公司划拨股款日，即2006年7月20日至2006年8月15日。 　　12、发行费用：本次发行费用合计为800万元 。