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新环境下中小企业融资困境研究 　　【摘要】新环境下中小企业在国家经济发展中的重要作用是不言而喻的，但却一直面临着“融资难”的问题。研究非上市中小企业的融资现状，提出了一个企业、金融机构以及政府三方配合的综合改革方案，三管齐下以期能够帮助解决新环境下中小企业“融资难”问题，并为未来的中小企业融资进一步深入研究做出贡献。 　　【关键词】中小企业 融资 融资困境 　　一、前言 　　最新数据显示中小企业总数占企业总数的99%以上，85%以上就业占比，60%以上的利税占比，50%以上的GDP增长贡献。这些数据表明中小企业能够在拉动经济增长、社会稳定发展、增加社会就业量、扩大国家产品及服务出口、增加国家财政收入、促进技术进步、转移农村富余劳动力等方面有着越来越重要的突出作用。 　　中小企业处于为其服务的资本市场相对的不健全，长期性的权益资本缺失；可用于进行抵押的资产较少；在无抵押的情况下很难找到合适的担保人；地方银行贷款难度高，银行放贷程序繁琐。政府支持力度不足。这些都导致中小企业融资环境未得到改善。 　　新的环境下非上市中小企业无论是从政府方面还是市场方面虽有了一定改进，但是新的融资难题也在出现，新环境下对非上市中小企业融资问题的进一步研究具有一定的理论和现实意义 　　二、文献综述 　　国内外学者对中小企业融资问题进行了大量的研究，本文从国内国外两个部分对之前学者的研究进行梳理。 　　（一）国外文献 　　Stilgizt和Weiss集中研究中小企业融资难这一困境形成的原因；部分学者对寻找中小企业融资走出困境的机制进行分析，Beger和Udell研究指出用交易对象的集中化和长期化的关系借贷作用，减缓中小企业融资困境带来的生存压力。而Banerjee认为中小金融机构有易得相关信息和低成本的优势。Love则认为征信制度的建设、征信机构的发展能减轻融资难程度。Wattanapruttipaisan从信贷双方给出改进的建议。M.Sugirin和Joseph Cavinato指出中小企业内外源融资都面临着严重的融资约束。另外，Martin R. Fellenz分析得出中小企业可以和大企业形成合作分工体系，进一步增强中小企业信贷能力和信用水平。Yan Shen认为银企的关系具有极大的价值。 　　（二）国内文献 　　1.原因方面。康晶认为中小企业融资难有着自身的原因；另外杨雪认为是企业信用评估系统不完善。陈灏得出贷款使用效率低下、信用度不够等因素导致融资难。杨丰来得出银行的贷款支持力度不够。高正平指出信息不对称造成困境的根本原因； 　　2.对策方面。王性玉等认为发展中小金融机构更能适合中小企业发展的需求；林艳琴建议从法律上加大对中小企业的支持；张红雨提出银行要创新理念，提出针对性的政策；王蒙等认为通过市场机制解决中小企业融资难问题。另外，刘立丽指出通过企业软实力，比如诚信度，信贷信誉，来创新融资渠道。 　　国内外的学者对中小企业融资问题都进行了大量的研究，但大部分学者在研究中小企业融资问题时基于上市的中小企业，而具体对非上市中小企业研究很少。本文从新环境、新视角出发进行研究，以此，丰富对非上市中小企业信贷融资问题的研究。 　　三、中小企业发展现状 　　（一）中小企业界定 　　我国于2011年发布了《中小企业划型标准规定》。根据营业收入、从业人员两项指标制成如下表1，表2。从表中能清晰界定中小企业类型。 　　（二）中小企业总体概况 　　1.中小企业经营现状。国家统计局发布的《中国统计年鉴》中，以中小工业为例，到2011年底，中小工业企业占全部工业数量97.2%，49.2%的资产总额占比，58.4%工业总产值占比，57.4%的主营业务收入占比，64.7%的从业人数平均占比，56.9%的利润总额占比。对国家经济的发展做出了重大贡献的中小企业，特别是在创造社会公众需求，进行产学研技术的创新，增加国家的总出口额，扩大就业等方面起到重大的作用和积极的影响。 　　2.中小企业发展现状。2014年9月2日，工信部发布了《中国中小企业发展报告（2014）》，报告显示在中小企业数量增长非常的迅速，中小企业的产业结构在向更好的方面发展。在国家进一步的政策支持下，中小企业发展面临的宏观环境得到了很好的改善，国家出台一系列的政策方针，在大的支持氛围下促进中小企业的发展。中小企业也紧紧抓住政策大环境的优势，增强自身的内生动力，发展自我品牌，创新升级商业模式，政府和中小企业共同努力，促进产业融合。 　　四、我国中小企业融资现状 　　（一）市场方面 　　随着我国市场经济的进一步发展，市场已经为中小企业提供了良好的发展渠道，但是远不能满足中小企业发展需求。首先，从企业自身来说，规模小，制度不健全，财务不规范等因素都导致中小企业在市场上没有大