上海交通大学 金融工程学 第4章 金融风险管理原理.ppt

金 融 工 程 学第４章 金融风险管理原理开课单位：金融工程课程组主讲：吴冲锋教授等  正如第１章所述，金融风险管理是金融工程最主要的应用领域，因此金融风险管理是金融工程师的主要任务。那么什么是金融风险？金融风险是怎样产生的？如何估计面临风险的大小？如何运用金融工程来管理金融风险呢？ 4.1 金融风险的几个例子 自2０世纪7０年代以来，一些国家先后开始实行浮动汇率制，许多国家政府逐渐开始重视金融风险，许多大企业、跨国公司和金融行业纷纷成立了风险管理部门，特别是美国1987年股灾以及1997年东南亚金融危机之后各国政府部门和企业更加强对金融风险的防范和管理。尽管如此，每年仍有许多因金融风险管理不善而给企业造成重大损失的事件发生。 2008年亏损最大的5个美国企业 最大输家：美国国际集团(AIG) 　2008年亏损993亿美元 旗下金融产品业务投资按揭抵押证券损失惨重，令AIG濒临倒闭边缘，迫使美国财政部出手拯救。2008年9月至今，华府一共向AIG注资逾1,700亿美元。 第2位：房利美　2008年亏损587亿美元 在美国次按危机中首当其冲的房利美，当前经已被财政部接管，沦为吸收房地产市场损失这个无底深潭的马前卒。 第3位：房地美 2008年亏损501亿美元 与房利美一样，房地美去年投资按揭抵押证券导致最少160亿美元损失。房地美获华府注资，并需缴付高达10