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全球配置 分散投资 核心提示：风险抵御应是财富管理的核心目标，谨慎选择、资产分散永远是抵御风险最有效的办法。 过去30多年，与中国经济高速增长相伴而来的，是中国民间财富的悄然积累，尤其在过去10年呈现爆发式增长。有统计显示，中国私人财富规模仅次于美国和日本，占世界私人财富总量的10%以上。 “富人”越来越多，但并不是每个“富人”都懂得如何管理财富。记者在以“财富管理”为主题的调查中，采访了10个以上个人或家庭，其中既包括个人可支配金融资产超过100万美元的高净值人群，也包括个人可投资金融资产在10万-100万美元的大众富裕阶层。无一例外地，他们都将资产配置列为了财富管理的主要甚至全部内容，实现资产的保值增值是他们理财投资的主要目标。 家庭的保障规划、子女教育、退休养老等现实需求，是他们理财投资的具体“刚需”，但每个家庭的实际情况又不尽相同。循着这一规律，本文选取其中三个比较典型的案例逐一介绍。 退休养老：首要考虑安全性 63岁的刘先生，早年在香港地区经营机械零组件生意，通过进出口贸易发家致富。后来将产业扩充至食品加工行业，但近年来经济增速放缓，加上敌不过跨国企业集团的强力竞争，生意越来越难做。 刘先生有一儿一女，均在中学阶段便被送往国外留学。目前，子女二人均无回国继承父业的意愿和打算。 两年前，身体不太好的刘先生毅然结束了自己所有的海外贸易业务，仅留下一个食品加工企业交由职业经理人打理，自己则过上了悠闲的养老生活。 不动产方面，刘先生在洛杉矶和伦敦分别为女儿和儿子购买了一套住房，他和老伴在老家武汉和定居地深圳共有两套别墅、一套普通住宅和两间商铺。因为长期经营实业，刘先生并未为自己配置多少金融资产，除了在美国购买了一份50万美元的大额保单外，还在A股里投入了近400万元人民币，年初大跌行情让他亏了不少，但他打算长期持有。 在女儿的建议下，从2015年2月开始，刘先生将转卖业务所得的数额巨大的现金（1亿元人民币以上），交由某知名第三方理财机构打理。 刘先生的投资需求是：安全、抗通胀、保证财富不缩水。考虑到身体不太好的刘先生可能会面临财产继承问题，第三方机构给刘先生设计的方案是：30%的资产用来购买国内固定收益产品，包括债券、银行理财等；40%的资产做一些私募股权投资，国内和海外的都有，这一部分收益相对较高；剩下的30%，则加重了对保险和信托类产品的配置。刘先生的理财顾问张鑫认为，刘先生的风险偏好低，所以在资产配置上首要考虑的是安全性。 虽然双方不愿透露一年多来具体的收益数据，但刘先生对理财机构的业绩表示满意。 北京大成（武汉）律师事务所高级合伙人、律师胡进提示，对于高净值人群而言，80%以上的资产都来自实体经济盈利所得。因此，应该把公司治理也纳入财富管理的范畴。 高净值人群的家庭和事业往往紧密相连，对很多企业主而言，可能已面临如何培养下一代接班人的问题。但根据诺亚财富发布的《2016高端财富白皮书》，中国高净值人群在财富传承方面所作的安排较为单一和落后，面临不少风险，分别有46%和37%的高净值人士通过为子女购买保险、购置房产来传承财富。 保障收益：配置一定比例海外资产 40岁的秦先生，是一家央企武汉子公司高层，妻子在高校周边经营两家规模不大的蛋糕店，生意还不错，两人年收入在80万元左右，育有一个7岁的儿子。 秦先生的家庭不动产，包括武汉市中心的两套住房和一个面积不大的商铺，有贷款但靠公积金可以支付，无压力。目前，秦先生一家可用来自由投资的资金在600万元左右，按照国际惯例，将秦先生纳入大众富裕阶层。 秦先生告诉《支点》记者，因为比较相信自己的眼光，目前所有的家庭投资都是自己操作，且短时间内没有请专业理财顾问的计划。 具体来看，秦先生将10%左右的资产用来购买保险，主要是一家三口的医疗健康类保险，重保障功能，没有配置任何理财类险种；30%的资产用于固定收益类理财，比如5年期以上的国债、企业债和一些互联网理财产品；30%左右正在配置海外资产，包括海外的存单、基金和一些外币理财产品；剩下的20%，秦先生打算用来继续投资武汉的楼市，认为每年升值10%应该不难，甚至更多。 秦先生也列出了自己的收益成绩单：保险产品重保障，不谈收益，大概与银行定期存款利率相当；固定收益类理财产品中，国债利率是透明的，只有互联网产品相对收益较高，达到8%以上，但他认为互联网理财产品的收益率一旦超过9%，就预示着巨大风险，应果断放弃；海外资产的收益率较高，其中大额存单的综合收益超过10%，但其他产品收益基本也在10%以内。 最近，受美联储加息、人民币汇率不稳、A股市场波动较大等因素影响，再加上社会财富大幅增长以及资本账户的逐步放开，海外资产不再是富豪们的专利，越来越多像秦先生这样的大众富裕阶层也开始重视海外资产。 宜信财富发布的《2016全球资产配置白皮书》显示