比特币的共识力量与空心风险.docVIP

比特币的共识力量与空心风险 价值总能比技术和理想更能挑动人们的神经。 4月，一种名为“Bitcoin”（比特币）的网络虚拟货币强势进入大众的视野，比特币被作为芦山地震捐款汇入了壹基金的账户，而就在上月中，它的汇率涨到了令人咋舌的历史新高。不同于其他虚拟货币，它不仅获得了一定规模人群的认可，被用作支付、流通手段，甚至其本身还被当成投资、投机品，被很多人疯狂地追逐。比特币兑换美元的汇率从年初的20美元上下飙升至4月份的266美元，其升值速度之快、幅度之高、震荡之烈令人瞠目结舌。 比特币到底是不是一种货币？能否成为主流货币？它将对现实的货币体系和金融体系产生何种影响？未来的货币形态究竟是什么？比特币给了我们一个很好的思考契机。正如美国卡耐基梅隆大学信息网络研究所副主任尼古拉斯?克里斯汀（Nicolas Christin） 在日本冲绳参加金融加密学术会议时所说的那样：“即便它币值归零，比特币的意义也远超其他任何有关数字货币的学术见解。” 4年间升值26600倍 比特币起源于一个技术范式和货币构想，始作俑者是一个化名为“中本聪”的神秘网民。对中本聪，人们知之甚少，有人猜测中本聪可能不是个人，而是一个工作组。2008 年，“比特币之父”中本聪在一个隐秘的密码学讨论组上贴出了一篇研究报告，提出了对比特币的构想。2009 年，中本聪又为其建立了一个开放源代码项目，正式宣告了比特币的诞生。 比特币是一个二进制文件，有自己的客户端，并不断迭代，每位比特币玩家的计算机都作为一个节点通过网络连结在一起，形成一个比特币网络。按中本聪的设计，比特币有预设的获取方式和总数限定。用户获得比特币，需利用个人计算机的计算能力，基于预设的数学算法进行计算，与其他玩家竞争，通过反复的加密解密计算搜寻64位数字，为比特币网络提供所需的数据。如果用户的电脑成功地创造出一组数字，那么就会获得25个比特币的奖励，这个过程被称为“挖矿”。在总数上，比特币被限定为2100万枚。随着挖矿人数的增加，获取比特币的难度也相应增加，产生1枚比特币的时间也会更长。 获取难、稀缺，为比特币的热炒奠定了基础。加拿大学者麦克卢汉说技术产生于人脑，所以技术不重要，构想才是关键。一项技术的发明者只能产生它，却无法把控技术此后的演进轨迹。或许，中本聪起初只是出于技术理想发明了比特币，并未想要让它与物理世界中的货币发生联系，但此后的网友们却不可避免地将其与物理世界连通起来。比特币在数十万比特币玩家间被认可，能与美金等主权货币兑换，基于此，比特币也被用来作为支付、流通手段，甚至有人认为它具有收藏价值。4年间，比特币汇率从最初的1美分蹿升至266美元，创下最大涨幅、最不稳定两宗“最”。 投机者的纯数字货币 传统货币由主权国家的中央机构发行并强制使用、予以担保，而比特币去中心化，不产生于某一中心点，分布于比特币网络的各个可能的节点，通过分散于各节点的数据库记录比特币的交易信息。由于比特币是纯数字化的，完全依赖技术，人人可以发行，它绝不会成为主流货币，因为离散结构的货币会对货币体系和金融体系造成极大的冲击，引发混乱。 现行货币的发行量参照黄金储备量而定，过多或过少地偏离黄金参照会导致通货膨胀或紧缩。而比特币的发行完全基于技术想法，没有任何参照，其价值完全取决于人们的增值预期，随意性较大，是无本之木、无源之水。比特币能够影响社会中货币的配置，增加流动性，如果汇率过高、使用过频，可能引发通货膨胀，到时国家一定会加强对它的监管，这也是投资比特币的风险之一。当比特币被用作支付、流通手段时，能够发挥主权货币的作用，在这部分比特币没有兑换为主权货币前，实际效果等同于增加了社会总货币量。 比特币更像是一种商品，使用价值是增值，但增值基于预期信心，没有根基。事实不重要，人们认为的事实才重要。许多人在比特币上发家致富，示范效应下不少人趋之若鹜，投入巨资，比特币飘忽不定的汇率也增强了人们的投机心理，这会对现实的金融体系产生不利影响。最主要是会影响人们的投资观念，强化投机思维，将其带到其他投资领域，而投机的盲目性会带来巨大的风险；大量的人力、时间和资本投入到比特币上，势必影响其他的投资渠道；一旦部分用于投资的比特币未能兑现，将产生一系列连锁反应，影响金融市场的稳定。 泡沫严重 风险难避 比特币不稳定、暴涨暴跌的特征使它具有获利空间，但同时泡沫严重，风险随时可能不期而至。其价值依赖于不断有持更高增值预期的新人入场，投机者可能获利，投资者可能会损失惨重，最终一定会有人为别人的财富买单。 比特币崩盘是迟早的事，时间点取决于持增值预期的人数，结果是圈内人财富的相互转移和重新分配。首先，比特币的流通基于共识，而非强制力，是空心化的，共识是不靠谱的，人的想法会变，比特币的价值很可能瞬间就变为0；其次，对比特币感兴趣的人有限，无法持续地接力下去