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复习内容： 第一章 总论 1.企业财务活动的内容：分为四个方面，即企业筹资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业经营引起的财务活动，企业分配引起的财务活动。 2.企业财务关系：企业同其所有者之间的财务关系，同其债权人之间的财务关系，同其被投资单位的财务关系，同其债务人的财务关系，内部单位的财务关系，与职工之间的财务关系，与税务机关的财务关系。 3.企业管理的目标有：以利润最大化为目标，以股东财富最大化为目标。 4.企业的三种组织类型：个人独资企业，合伙企业，公司制企业。 5.公司制企业的类型：有限责任公司，股份有限公司。 第二章 财务管理时间观念 1.时间价值的表现形式：时间价值的相对数，即时间价值率，是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；时间价值的绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真是增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。 2.1）复利的终值公式：FV PV 1+i 或 FV PVFVIF 其中 FV 1+i 叫复利终值系数，可写成 2）复利现值系数公式：PV FV 或PV FVPVIF其中 称为复利现值系数或贴现系数，也可写作PVIF 3.1）后付年金终值公式:FVA A AFVIFA,其中 叫年金终值系数或年金复利系数，可写作FVIFA FVIFA 2）后付年金现值公式：PVA A APVIFA其中 叫年金现值系数，或年金贴现系数，可写作PVIFA PVFA 3）先付年金终值公式：V A FVIFA（1+i） A FVIFA-1 4）先付年金现值公式：V A PVIFA（1+i） A FVIFA+1 5）延期年金现值公式：V A PVIFAPVIF A （PVIFA- PVIFA） 6）永续年金现值公式：V A 4.财务决策的类型：确定性决策，风险性决策，不确定性决策。β系数的含义是指某种股票的风险情况与整个证券市场的风险情况之比。 证券投资组合报酬率的计算（资本资产定价模型） K R+β K-R ,其中 K R β K 5.债券估价的计算： 1）按复利方式计算的债券估价模型：P + IPVIFA+FPVIF，其中 P---债券价格，i----债券票面利率，F----债券面值，I----每年利率， K---市场利率或投资人要求的必要报酬率，n---付息总期数。 2）一次还本付息且不计复利的债券估价模型： P （F+F） 6,。股票股价的计算： 1）短期持有，未来准备出售的股票估价模型： V + 其中 V-----股票现在价格，V---未来出售时预计的股票价格； K----投资人要求的必要报酬率，d-----第t 期的预期股利，n----预计持有股票的期数。 2）长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型： V 其中V，K意义同上，d----每年固定股利。 3）长期持有股票，鼓励固定增长的股票估价模型： V ，其中 d----上年股利，---每年股利比上年的增长率。 第三章 财务分析 1.财务分析的内容：债务能力分析，营运能力分析，盈利能力分析，发展能力分析，财务趋势分析，财务综合分析。 2.财务分析的方法： 1）比率分析法：构成比率分析，效率比率分析，相关比率分析。 2）比较分析法：纵向比较分析，横向比较分析。 3.财务分析的基础：是企业的会计核算资料，包括资产负债表，利润表，现金流量表等。 3.企业短期偿债能力分析（比率指标）： 1）流动比率 ，一般在2:1较合适。流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，会影响企业的获利能力。但也存在片面性 2）速动比率 ，一般1:1时比较合适。 3）现金比率 ，这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效运用。 4）现金流量比率 ，需说明经营活动现金流量和流动负债的会计期间不同，使用时要考虑未来一个会计年度影响经营活动现金流量变动的因素。 5）到期债务本息偿付比率 ，比率越高，说明企业经营活动所产生的现金对偿付本期到期的债务本息的保障程度越高，企业偿债能力越强。 4.财务趋势分析的方法：比较财务报表，比较百分比财务报表，比较财务比率，图解法。 5.财务综合分析的方法：财务比率综合分析，杜邦分析法。 6.杜邦系统的几个重要财务比率关系： 1）股东权益报酬率（杜邦系统的核心） 资产报酬率 权益乘数 2）资产报酬率 销售净利率 总资产周转率（杜邦等式） 3）销售净利率 4）总资产周转率 第四章 财务战略与预算 1.筹资数量预测的三个方法： 1）因素分析法：资本需要量 （上年资本实际平均额—不合理平均额） 2）销售百分比法 3）线性回归分析法：y a+bx,其中 y-----资本需要总额，