担保项目实务操作中的风险识别与防范李.pptVIP

担保项目实务操作中的风险识别与防范2009年8月 一、关于企业基本情况调查需要注意的问题 企业经营地址，注意注册地址与实际经营地址是否一致，如不一致要记录实际经营地址。 证照是否齐全，是否经过正常年检。融资事项是否与经营范围相冲突。尤其要注意涉及到特殊行业对于相关证照的要求，比方排污许可证、安全生产许可证等。 对于企业以往经营情况，要注意销售收入与利润的增长变化趋势。 关于股权结构，注意股权结构的单一性与多元性，关注股东构成的互补优势。一般而言多元化股权结构的企业治理结构要优于家族企业。另外关注企业股东出资的形式（是现金出资还是实物出资，或无形资产出资，如果是非现金资产出资，其估值是否合理？在实物出资中通过评估增值的方式虚增所有者权益的现象是比较普遍的。）如企业存在抽逃注册资本的情况，一般在往来帐项中会有可疑之处。所以一般在调查中通常应将企业非经营性往来作为调查核实的重要项目。 对于企业沿革关注其经营主业、股东结构和注册资本等方面的变动情况，股东结构变化的原因、尤其注意企业是否在融资申请前突击增资的情况（是否属于“有针对性”的美化报表的增资情况），如果存在，应在项目评审中予以剔除水分。 对于担保客户的关联企业，应注意关联企业与融资担保主体主业的相关程度，从目前国内企业情况看，实施同心多元化战略的成功概率更高，盲目进行异质多元化扩张的民营企业失败案例则比比皆是。另外，要特别警惕利用关联企业现金流融资后挪用资金的“类金融模式”（例如国美模式、德隆模式等）。类金融模式的企业一旦发生因挪用现金断流问题，将给企业带来灭顶之灾，自然会给担保主体带来不良危害。 关于企业发展方向与发展战略，虽然属于比较虚的东西，但对于企业的长远发展却是十分重要的，在这一方面大部分企业是没有引起重视的。所谓“差之毫厘，失之千里”，这句话用到企业战略的重要性上毫不为过。可以说没有明确战略的企业是十分危险的，随时可能向错误的方向发展并遭遇致命的打击。在以往的担保或银行借款案例中，因为企业盲目多元化扩张、超出自身能力进行借贷融资扩张等战略性失误造成的失败案例举不胜举。 二、对于担保企业经营管理情况分析需注意的地方 从某种程度上讲，企业家的性格就是企业性格的代表。所以企业管理分析方面重点要关注企业法人代表或实际控制人的综合素质、信用状况和履历经验等方面的情况。不能想象一个毫无诚信的企业领导人会带出一个诚信和可持续发展的企业。 注意了解企业治理结构状况与管理团队的结构与互补性。单一的治理结构与管理结构往往存在或多或少的弊端，不利于企业作出理性的经营决策。目前“一言堂”的决策架构在民营企业当中十分普遍，这种形式的决策虽然具有与市场贴近、决策效率高的特征，然而一旦一言九鼎的决策者对企业经营所处的市场形势认识发生偏差，势必将给企业带来致命的损害。在某种程度上，公司治理结构上的缺陷导致的家族企业重大决策失误，是导致我国民营企业面临发展瓶颈甚至无法实现持续经营的重要原因。 关注企业员工的流动性与员工忠诚度。企业保持一定的人员流动性有利于保持外部刺激与员工队伍的新鲜活力，但如果人员流动性太高则说明员工忠诚度方面存在问题。人力资源是支持一个企业经营发展的重要资源，企业如果在保障员工忠诚度方面存在重大缺陷，肯定会影响其正常的生存与持续发展，因此在担保项目评审过程中应将企业员工忠诚度作为一项重要的内容来予以关注。 三、对于担保企业经营产品及技术状况的分析 要把企业经营创新与基础性的科技创新区别开来。对于产品技术先进性的追求不能脱离市场需求，脱离市场需求的先进性是空中楼阁，只有市场导向与客户需求导向的技术创新发展战略才是唯一正确的方向。前瞻性太强而脱离市场与客户需求的产品与服务往往是徒劳无功的。如果1994年没有倪、柳之争以柳传志市场派胜出的结局，很难想像联想可以以当初20万元的微小资本成长为今天的企业精神领袖与商界巨人。 对于生产型企业而言，技术研发费用占销售收入的比重、研发人员构成、研发机构设置等可以在一定程度上反映企业对于技术研发的重视程度。目前在这一方面国内的民营企业做得好的不多，一方面可能是与其自身条件与实力有限相关，另一方面是与企业领导人不够重视有关。（微笑曲线） 从企业经营的角度讲，企业研发技术成果不是单纯的越多越好、越复杂越好，而是越贴近市场需求、越考虑消费者的使用体验、越实用、越简单越好。特别是消费类产品的发展趋势，可以简单地用一句话概括：科技越来越发达，消费者越来越“傻”。 四、对担保企业行业及市场情况分析应注意的问题 企业行业属性如何，考察其是否属于周期性行业。如果是周期性行业，关注当前所处行业周期的发展阶段，是否受到经济形势与国家宏观经济、金融政策调控的重大影响。应尽量回避处于萎缩与萧条阶段不景气周期中的或受宏观调控政策影响较大的行业与企业。在大的宏观