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对山西省中小企业融资问题的调查与思考 摘 要：目前中小企业融资难、融资贵问题愈发凸显，如何解决中小企业融资问题已倍受社会各界关注。本文通过对山西省中小企业融资问题进行实地调查，分析了山西省中小企业融资现状，从中小企业自身、金融体制和社会环境等三个方面剖析问题产生的原因，并提出相关政策建议。 关键词：中小企业;融资难;融资贵 中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2015（6）-0083-03 中小企业是我国国民经济的重要组成部分。中小企业在提供就业、增加财政收入、促进经济增长上发挥了巨大作用。在中小企业发展过程中，资金的有效供给和利用是促进中小企业发展的重要动力。长期以来，由于自身财务和信用缺陷，中小企业一直面临融资困难。经济危机以后，受国内经济下行压力的影响，中小企业融资难、融资贵问题愈发凸显，已成为当前制约实体经济发展的症结之一。目前，如何解决中小企业融资问题已成为摆在政府和金融机构面前的重要问题。 一、山西省中小企业融资现状 （一）山西省中小企业情况 据山西省中小企业局统计，2013年全省规模以上工业中小企业有3300多户，占全省总数（3500户）的95%，规模以下中小企业有78000户，个体工商户有80万户，从业人员达到580万人，占全省劳动力总数的三分之一以上，全省新增就业岗位的75%以上由中小企业提供，中小企业创造的GDP占全省35%左右，提供的税收占全省的30%-40%，城乡居民收入的一半来自中小企业。总体上看，中小企业成为支持山西经济发展的主要力量，在增加地方财政收入、解决就业等方面做出了很大贡献。 （二）山西省中小企业融资情况 1、中小企业融资渠道仍较为狭窄。据调查，山西省中小企业融资途径主要集中为银行借贷、民间融资、票据融资，分别占企业融资比重为43.9%、38.9%和10.4%。其中，民间融资由于申请流程简化、效率高、门槛低等特点，已逐步成为中小企业短期资金周转的主要方式。 2、中小企业银行融资难度大。中小企业由于企业自身规模小、经营状况不佳、财务报表不透明、缺乏合格的抵押和担保等因素导致信用评级较低，往往不受银行青睐。再加上目前处于经济下行阶段，山西省的支柱产业煤炭、钢贸往往位列各商业银行总行限制性行业名录之中，导致很多中小企业到期贷款无法续贷。因此，中小企业从银行融资的难度较大。而民间金融服务机构渗透率不足，高居不下的融资成本也令广大中小企业望而生畏。 3、中小企业融资成本高。2013年以来煤炭行业持续走低，受山西联盛集团、海鑫集团资金链断裂的影响，商业银行风险溢价意识增强，信贷投放更加谨慎，各银行相继收缩贷款规模，甚至出现抽贷现象，进一步加剧了资金紧张。部分股份制商业银行和城商行已对煤焦及钢铁类大型企业执行上浮利率的贷款占比提高，贷款投向逐步向小微企业和朝阳行业倾斜。同时，金融机构“以价补量”理念进一步强化，提高议价能力、增加资金收益率成为金融机构的取向，小微企业作为金融机构寻求利益补偿的重点，融资成本略有上升。据调查，2014年7月山西省企业贷款利息月息平均在1分以上，超过七成的中小企业从银行融资成本在15%以上，甚至有10.1%的企业融资成本超过20%。由于中小企业融资渠道除个别能向商业银行贷款外，多数企业只能通过向担保公司、小额贷款公司，甚至是高利贷进行融资。而小额贷款公司融资成本可达到年利率18%，民间借贷月利率高达30%，中小企业财务成本平均提高两成之多。 二、山西省中小企业融资问题剖析 （一）中小企业自身不足 1、中小企业财务不透明、信用度不高。中小企业规模较小，经营管理制度较为落后，多为家族式管理，员工素质不高，资金管理缺乏规范性，资金使用规划性较差，导致利用率偏低。在财务制度上，内控制度不完善，存在会计信息失真的情况，加上多采用现金交易的方式，缺乏相关会计凭证。并且部分中小企业民间融资较多，商业银行尽职调查难以开展，不能有效识别和准确评估企业真实盈利能力、偿债能力和风险程度。同时，中小企业信用评级不高，存在贷款逾期和欠息，影响银行支持力度。 缺乏合格的抵押担保品。大部分中小企业可供抵押物较少，仅有设备、原材料、土地等有限抵押品。其中，多数企业设备陈旧，抵押价值不高，银行设备抵押贷款只能按照设备评估价值10%进行授信;原材料抵押贷款多为静态抵押，企业不能使用;对于土地而言，很多企业土地是集体土地，不符合法定抵押条件，大多难以办理抵押。 融资结构不合理。中小企业生命周期较短，一般缺乏合理的融资规划。因此，多不考虑贷款期限，多以短期贷款为主，导致存在短期贷款长期使用、流动资金贷款用于固定资产投资的情况。贷款到期后需要倒贷，向小贷公司或民间融资支付价格昂贵的“过桥资金”，进一步加剧了资金紧张局面。加之对融资产品了解不多，大多数中小企业仍然单一使用间接