东方万通简介及业务发展策略.ppt

关于东方万通 本基金管理公司是东方资产管理公司全资子公司邦信资产管理公司公司与北京万通地产股份有限公司（SH.600246）、上海全地投资中心（有限合伙）（全联房地产商会—全国房地产投资基金联盟的秘书长单位及创始发起人）共同出资设立一家房地产基金管理公司，并以管理公司作为GP（普通合伙人）发起设立多支母基金。基金管理公司将根据项目成立平行专项基金，专注于投资国内房地产行业二级开发并为投资者获取相应回报。 本基金将不同于国内对房地产行业进行传统的固定收益投资，而是从拿地环节开始深度介入项目的开发管理，依托品牌开发商的实力，真正成为项目股东，承担房地产开发风险并享有房地产开发收益。成立基金将真正迈出房地产金融业务差异化的步伐，实现房地产金融业务升级转型。 股东的资源优势及分工 本着各取所长、精诚合作的宗旨，基金管理公司股东三方在合作分工上主要遵循发挥各发起人在相应专业领域内的优势原则： 1、邦信资产：发挥金融央企股东背景和实业投资业务优势，投资符合公司要求项目的优先或劣后级资金，实现对优先级资金增信，增强LP资金募集吸引力 2、万通地产：充分发挥拿地和房地产开发管理优势，无偿提供万通品牌供合作项目使用。对于万通地产占控股的项目，在基金存续期结束时，若项目尚未清盘，万通负责按公允价格回购项目存量资产，保证合伙企业退出； 3、全地投资：充分利用全联房地产商会-全国房地产投资基金联盟、全国房地产联合投资（FOF）基金背景优势，整合房地产金融领域内的有利资源，在全国范围内发掘优质房地产项目，寻找合格优质的投资者，负责资金募集与基金推广。 一：基本经营战略 市场化：东方万通将在投资运作过程中，充分发挥整合资源以及基金专业的管理能力，合理有效运用股东的资源优势，按照市场化竟争原则及生存法则，争取在房地产基金管理行业取得较大市场份额及影响力，为投资人提供良好的投资收益。 专业化：东方万通将按照“轻资产、专业管理”的模式进行运营，最大化利用股东信用支持条件及背景，提升业务及募集的增信作用，尽量减少股东对于资本金的投入（以市场化方式认购劣后资金除外） 整合化：东方万通争取打通三方股东现有（包括潜在的）的募集资源、LP资源及渠道、充分予以整合，按照三方股东各自的业务推进驱动，予以发展相应的基金产品、投资项目及LP选择标准、募集来源及渠道。 平台化：东方万通将争取发展成为一个基金系及创新产品的引导平台，发展多种类型多个组合的基金产品，同时争取以资金募集、信用增信为核心，同资管、信托等金融机构、基金管理同行以联合GP、设立专项基金等方式进行全方位合作。 万通主导开发选择项目，通过基金管理公司审核并设计基金结构后募集发行，万通负责按照资金募集渠道的要求提供相应的次级认购担保等风控增信措施。 在实际项目投资中，可按万通51%、基金49%的比例进行设计。 项目开发及选择由万通主导，实际上基金管理公司承担了万通项目资金募集工具的作用，管理公司作为GP出资并发挥基金运营管理的职能，邦信在其中不认购次级或者劣后（通过争取，东方资产其它体系可认购劣后更好） 这种模式需要东方万通尽快打通募集渠道，同时配合信用增信手段，提高万通内部将其优质项目委托进行基金设立募集的吸引力。 该模式引入市场化运营的担保机构为增信，增强了第三方募集渠道的认可以及对LP认购的吸引力 联合发起专项FOF基金，减少邦信、万通劣后出资的比例，提高资金使用杠杆，同时在联合取地环节也起到过桥资金及保证金的作用。 FOF专项基金是一个契约化基金的资金池，也可以是对长期稳定优质LP的一种管理形式，FOF专项基金主要起到劣后出资的增信作用，同时在拿地环节时，建立一个调度资金时间较短，投资时间有保障的资金池。 可由东方万通联同全联FOF基金主导发起设立，全联FOF及上海全地主导募集开发，在基金设计结构中主要设定对针对LP的专户管理、FOF的收益类似于劣后出资，FOF优先认购优劣后基金份额等，在募集时主要是针对高风险高收益LP以及东方资产、全联FOF基金长期稳定的优质LP进行定向募集。 * 东方万通股权投资基金管理公司 简介及业务发展策略 2013/6/2 二、业务及募集模式设计1万通主导融资基金募集优先型 开发商劣后出资30-50% 东方万通GP出资2% 开发投资型 基金管理公司（联合GP） 银行 三方 增信措施：邦信、万通、FOF基金认购劣后中间级、远期资产收购承诺、基金不足部分补足等 信托 资管 专项有限合伙基金 项目公司 优先募集/信托等 市场化募资安排 二、基金设计2-土地款配比融资、开发商劣后出资募集驱动型 投资方向设计（包括三方股东已有合作房企、其它开发商的优质项目等）：重点投资于土地获取环节的土地款支付、银行开发贷款之前的资金需求、也包括优质项目在土地证、