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一季度工业硅市场评述 一 工业硅价格低位徘徊 2012年一季度，工业硅延续了2011年年底的颓势行情。一季度无通氧553工业硅均价为12247元/吨，同比下滑11.3%；441工业硅均价为13092元/吨，同比下滑9.9%。除冶金级工业硅价格下跌外，411、3303、2202、1101等型号工业硅价格也分别下降了5-8%左右。 总体来看，一季度工业硅价格持续在低位徘徊，起伏较小。2月中旬受云南开工率下降及成本增加影响，553均价一度向12500元/吨靠拢，但在终端需求的拖累下，价格再次回落至低点。 终端需求低迷、下游产品价格低位震荡是造成工业硅价格全线溃败的主要原因。多晶硅自2011年10月以来一直在20万元/吨关口反复震荡，大面积停产、价格屡创新低都直接制约了工业硅涨价动力。受多晶硅行情拖累，三氯氢硅企业也纷纷关停，根据硅业分会的统计，目前国内仅有三孚硅业、徐州隆天、河南尚宇等不到家企业开工生产贵州工业硅企业则依靠地方政府补贴维持生产。，目前贵州对工业硅企业采取每千瓦时1.5分的补贴，同时对于2011年12月1日开始继续生产的企业以每千瓦时3分的方式返还企业。黔东南州三穗县则采取临时性补贴，对该地区金属硅企业进行每吨600元不等的补助。 来源：硅业分会 表1 2011-2012年一季度工业硅及相关下游产品价格表 名称 2011年一季度 2012年一季度 同比 工业硅均价 13815元/吨 12247元/吨 -11.3% 多晶硅均价 71万元/吨 20万元/吨 -71.8% 三氯氢硅均价 10500元/吨 6000元/吨 -42.8% 有机硅单体均价 19250元/吨 18000元/吨 -6.5% 硅铝合金均价 17055元/吨 17890元/吨 4.9% 来源：硅业分会 二 工业硅出口量大幅降低 海关统计数据显示，2012年1-2月份我国工业硅出口量为6.63万吨，同比下降24.6%，其中2月份出口量更是刷新了自2008年金融危机以来的最低值。 1-2月份对日出口量为2.5万吨，同比下滑3.8%；对韩出口1万吨，同比下滑36.3%；对欧出口 1.2万吨，同比下滑33.5%。 日本经过数月的重建与恢复，铝合金工业已基本回到正常水平，对我国工业硅需求也向1.4-1.6万吨/月的平均数值渐进，以近几个月日本铝合金产量5%-8%增速来推算，预计二季度后日本对我国工业硅的需求量将回到1.4万吨/月以上。 欧洲因欧债危机影响，汽车及化工业遭受重创。根据欧洲汽车制造商协会3月27日公布的数据显示，1-2月份欧洲市场商务用车(包括运输车、载重车、拖车和公共汽车 图2 2011-2012年工业硅出口走势图 来源：硅业分会 三 工业硅产量增加 2012年一季度我国工业硅产量为22.6万吨，同比下滑9.6%。工业硅价格走低导致开工率低于往年，根据硅业分会估算，一季度我国工业硅平均开工率仅为30-35%，工业硅价格低于往年导致大量企业利润下滑，进而导致停产企业较往年增加。截止3月底，湖南企业开工率不足10%，创下了近几年国内单月开工率新低。 表2 2012年一季度国内工业硅产量表 地区 2011年一季度 2012年一季度 同比 云南 7.5 6 -20% 四川 3.6 4 11.1% 贵州 4.5 3.5 -22.2% 湖南 2.5 1.2 -52.0% 福建 1.4 1.9 35.7% 其他 5.5 6 9.1% 总计 25 22.6 -9.6% 来源：硅业分会 下游消费方面，硅业分会估算，我国一季度工业硅消费量为15.25万吨，同比增加8.54%。具体来看，根据国家统计局发布的数据，1-2月份我国铝合金产量为63.2万吨，预计一季度产量为100万吨左右，消费工业硅5万吨，同比增长5.3%；有机硅产量为25万吨，消费工业硅6.25万吨，同比增长13.6%；多晶硅方面，根据硅业分会统计，一季度我国多晶硅产量为2万吨，同比增长33%，但对工业硅的消费量反而下降了9.1%，主要原因在于中小多晶硅企业工业硅消耗比例在1:2.4左右，而一季度大批中小多晶硅企业处于停产状态，开工的几家大厂如江苏中能、赛维LDK、洛阳中硅等拥有较好的闭路循环系统，可以将对工业硅的消耗降低在1：1.4以下，因此尽管国内多晶硅产量在大厂扩产的带动下增长，但对工业硅的总消费反而降低。 三大工业硅下游里，有机硅对工业硅的需求增速最快，主要原因在于2011年下半年大批新增有机硅产能释放，拉动了化学