4中级财管第四筹资管理(上)(学生用).docVIP

第四章 筹资管理（上） 本章主要考情:次重点章,题型主要是客观题，每年4-5分。 本章客观题的主要考点： 1、筹资动机的五种分类； 2、各种筹资方式特点的比较； 3、融资租赁租金的构成与计算； 4、债券的偿还方式； 5、吸收直接投资的出资方式； 6、引入战略投资者的含义与作用。 ??【考点一】企业筹资动机、筹资方式、筹资分类、筹资管理应遵循的原则 （一）筹资动机：创立性、支付性、扩张性、调整性和混合性筹资动机 【例题1·单选题】某企业目前的资产负债率较高，在为某一个投资项目筹资时，主要采用权益筹资方式，则该企业的筹资动机属于（　）。　　A.混合性的筹资动机　B.支付性筹资动机　C.扩张性筹资动机　D.调整性筹资动机 （二）筹资方式： 股权筹资、债务筹资和混合筹资，常见方式包括：①吸收直接投资；②发行股票；③发行债券；④向金融机构借款；⑤融资租赁；⑥利用商业信用；⑦利用留存收益 【例题2·多选题】在我国，非股份制民营企业可以利用的筹资方式有（ ）。 A.吸收直接投资 B.发行股票 C.发行公司债券 D.向金融机构借款 （三）筹资管理的内容 科学预计资金需求量；合理安排筹资渠道、选择筹资方式；降低资本成本、控制财务风险。 （四）筹资的分类 按企业所取得资金的权益特性：股权筹资、债务筹资和混合筹资； 按是否借助金融机构为媒体：直接筹资和间接筹资； 按资金的来源范围：内部筹资和外部筹资； 按所筹资资金的使用年限：长期筹资和短期筹资 【例题3·多选题】下列属于直接筹资方式的有（ ）。 A.发行股票 B.发行债券 C.吸收直接投资 D.融资租赁 【例题4·单选题】下列各项中，属于外部股权筹资的是（　）。　　A.利用商业信用　　B.吸收直接投资　　C.利用留存收益　　D.发行债券 （四）筹资管理的原则 【例题5·多选题】下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。（2012） A.依法筹资原则 B.负债最低原则 C.规模适度原则 D.结构合理原则 【考点二】债务筹资具体方式 （一）银行借款 1、银行借款的种类 种类 按提供贷款的机构 政策性银行贷款 商业银行贷款 其他金融机构贷款 按机构对贷款有无担保要求 信用贷款 利息高，附加限制条件 担保贷款 保证贷款 抵押贷款 质押贷款 按企业取得贷款的要求 基本建设贷款 专项贷款 流动资金贷款 【例题1·单选题】以债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为（ ）。 A.信用贷款 B.保证贷款 C.抵押贷款 D.质押贷款 【例题2·判断题】根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。（ ） 例行性保护条款 ①定期提交财务报表；②保持存货储备量；③及时清债；④不准以资产作其他承诺的担保或抵押；　　⑤不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等。 一般性保护条款 “一保四限”：①保持企业的资产流动性。②限制企业非经营性支出。③限制企业资本支出的规模。④限制公司再举债规模。⑤限制公司的长期投资。 特殊性保护条款 ①要求公司的主要领导人购买人身保险；②借款的用途不得改变；③违约惩罚条款。 最终结果取决于双方谈判能力的大小 【例题3·单选题】长期借款的保护性条款一般有例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款，其中应用于大多数借款合同的条款是（　）。　　A.例行性保护条款和特殊性保护条款　　B.例行性保护条款和一般性保护条款　　C.一般性保护条款和特殊性保护条款　　D.特殊性保护条款 （二）发行公司债券 1、债券的种类 分类标志 类型 是否记名 记名债券 无记名债券 能否转换成公司股权 可转换债券 不可转换债券 有无特定财产担保 担保债券（抵押债券） 信用债券 2、债券的偿还：提前偿还；到期分批偿还；到期一次偿还 【例题4·判断题】具有赎回条款的债券使企业融资具有较大弹性。（ ） 【例题5·判断题】如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。（ ）（2008） （三）融资租赁 1、融资租赁与经营租赁的区别： 参见教材：表4-1 2、融资租赁的基本形式：直接租赁、售后回租、杠杆租赁 【例题6·单选题】出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（ ）。 A.直接租赁 B.售后回租 C.杠杆租赁 D.经营租赁 3、融资租赁租金的计算 （1）决定租金的因素　　 【例题7·单选题】下列各项中，不属