房地产价格与股价格波动关系的研究.docVIP

房地产价格与股票价格波动关系的研究 ——基于我国数据的实证 摘要：房地产和股票是人们重要的投资去向，两个市场的情况也颇受大众关注。本文紧紧围绕房市和股市的波动关系，从理论分析出发，提出了财富效应、信贷扩张效应等，并进一步采用1998年-2014年的数据进行实证分析。实证运用了协整检验、VAR模型、Granger因果检验等方法，结果发现，股票市场价格的变动是房地产市场价格变动的Granger原因，房地产市场价格的变动不是股票市场价格变动的Granger原因，且两个市场受自身滞后期的影响都比较明显。 关键词：房地产价格；股票价格；波动关系 目 录 1 绪论 1.1 研究背景与意义 1.2 文献研究简要回顾 1.2.1 国外文献综述 1.2.2 国内文献综述 1.2.3 文献评述 1.3 研究思路及框架结构 1.4 本文创新点与不足 2 房地产价格与股票价格波动关系的理论分析 2.1 房地产和股票的相关概念及其特性 2.1.1 房地产的相关概念及特性 2.1.2 股票的相关概念及特性 2.2 房地产价格与股票价格的相互作用机制 2.2.1 财富效应 2.2.2 信贷扩张效应 2.2.3 资产替代效应 2.2.4 宏观经济的传导效应 3 我国房地产价格与股票价格波动关系的实证分析