财务管理(第五 营运资金管理).docVIP

第五章 营运资金管理 本章考情分析 从历年的考试情况来看，本章除考客观题外，计算题。近年平均考分分左右资金的营运资金 　　A.预收账款 　　 B.应付职工薪酬 　　C.应付票据 　　 D.根据周转信贷协定取得的限额内借款 　 【答案】ABC 　 【解析】自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。选项D属于人为性流动负债。 （二营运资金的特点主要解决两个问题：企业运营需要多少营运资金流动资产投资战略如何筹集企业所需营运资金流动资产融资战略 期限匹配融资战略 保守融资战略 激进融资战略 融资 战略 特点 对应关系 风险收益 的比较 期限匹配融资战略 在给定的时间，企业的融资数量反映了当时的波动性流动资产的数量。 波动性流动资产=短期融资 永久性流动资产+固定资产=长期资金（即：长期负债+权益资本） 收益与 风险居中 保守融资战略 （1）短期融资的最小使用； （2）较高的流动性比率。 短期融资＜波动性流动资产 收益与 风险较低 长期资金＞永久性流动资产+固定资产 激进融资战略 （1）更多的短期融资方式使用； （2）较低的流动性比率。 短