套利定价模型理及应用.docVIP

学 年 论 文 2012 级 套利定价模型理论及应用 学生姓名 钱紫君 学 号 0209120120 系 别 经济与管理系 专业班级 财务管理1201班 指导教师 王祺琦 完成日期 2015年7月 套利定价模型理论及应用 摘 要 套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在现货市场和期货市场上同是买入卖出合约，套利却是在期货市场上买卖合约。这一交易方式丰富了期货投机交易的内容。 在市场实践中，套利一词有着与定义不同的含义。市场中不存在套利机会是金融资产定价过程中最基本的一个假定。套利机会是否存在依赖于金融资产的资格，当价格满足一定条件时，套利机会就会消除。 关键词：因子分析；套利定价理论；模型 Arbitrage Pricing Model Theory and Application ABSTRACT Arbitrage