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C市阳光养老社区项目收益债券融资方案设计 　　摘 要：近年来，C市人口老龄化形势非常严峻，为此，C市人民政府拟委托下属平台公司D集团兴建“C市阳光养老社区项目”（以下简称“养老社区项目”）。D集团接受证券公司的建议，计划通过发行项目收益债券为养老社区项目融资。 　　关键词：C市阳光养老社区项目；收益债券；融资方案 　　本文首先介绍养老社区项目的基本情况，测算其所需外部融资规模。然后从发行主体，发行规模、期限及还本付息方式，交易结构，偿债资金来源五方面对项目收益债券的融资方案进行分析、设计。最后对融资成本进行测算。 　　一、C市阳光养老社区项目概况 　　（一）项目建设必要性 　　1、项目法人介绍 　　C市阳光养老社区项目的法人为D集团。 　　D集团成立于2000年08月18日，注册资本为2亿元，主要从事C市城市建设资金和国有城建资产的经营与管理，是C市城市建设和国有资产管理的投融资主体。D集团经营范围为对C市城市建设投资及行使国有投资功能；房地产开发经营；土地开发。 　　（二）项目建设规模 　　该项目总用地面积660，053.00?O（合990.07亩），总建筑面积433，638.00?O。 　　（三）投资估算与外部融资规模测算 　　经估算，养老社区项目总投资为21.43亿元，其中：工程费用15.26亿元，土地征拆及报批费用3.30亿元，工程建设其他费