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上市公司盈余管理与博弈分析 摘要：盈余管理的存在有其必然性。然而随着会计准则和会计制度的完善，信息的逐渐公开，所有者的激励和监督政策加强，各方的博弈关系会更加激烈。文章从探讨盈余管理存在的动机及其必然性开始，利用博弈原理进行分析，从企业管理者、所有者及债权人如何谋求各自利益最大化的角度进行博弈分析，分析管理者、所有者、债权人如何不断调整各自策略从而达到一个相对均衡的状态。 关键词：盈余管理；成本效应原则；博弈模型 盈余管理是近20年来国内外会计学者研究的热门话题之一。在现代企业中，资产所有者把资产托付给管理者进行运营，从而使所有权与经营权分离。企业所有者为了保证投入资产的安全完整与收益性，需要与管理者签订委托代理契约，对管理者进行监督，对其业绩进行评价与激励。尽管评价与激励方式有多种，但企业所有者往往把盈余作为一个最主要的评价与激励手段。因而，作为理性人的管理者为了保证自己的利益不受损害，常常表现出对盈余进行管理的动机。与此相同的，债权人为了保证其债权能及时收回，一般在债务契约中加入了限制性条款。因此，企业为了能够达到限制性条款的要求，减少代理成本，也会进行盈余管理。另外，当前我们会计准则弹性选择空间的存在，以及权责发生制下的职业判断，也是引起盈余管理的一个重要因素。 随着我国股份公司，特别是上市公司数量的增加，人们越来越关注会计盈余的质量问题及其产生过程，但就目前来看,