第七章 金融市.pptVIP

* * * * * * “纸黄金”交易 类似于外汇宝，即随国际黄金市场的波动情况进行报价。客户可以通过把握市场走势低买高抛，赚取黄金价格波动的差价。市民可通过自动终端、电话 银行了解到交易期间的国际实时金价。与投资实物黄金相比，由于买卖“纸黄金”不作实金的交割，省去了实物黄金的运输、保管、检验、鉴定等费用，且银行不收取手续费。 思考题 1. 在资本市场上，企业直接在一级市场上筹集资金，为什么还必须有二级市场的存在和充分发展？2.种种金融工具的交易，几乎都不按票面价格进行，为什么？3.金融衍生工具是在怎样的经济背景之下产生并迅速发展起来的？衍生金融工具一经出现，认为它的出现使得金融市场投机之风盛行的议论就极为强烈。但衍生金融工具的发展势头并未因之而减弱，如何解释？ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第三章* 3、根据经营投资目标不同，证券投资基金可分为成长型基金和收入型投资基金 。 （1）成长型投资基金 成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。 （2）收入型投资基金 收入型投资基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。　　 第三章* 4、根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金 。 股票基金是以股票为主要投资对象的基金。适合期望得到相对稳定、较高收益的中长线投资者。 债券基金是以债券为投资对象的基金。债券基金在收益性、流动性、低风险方面颇具优势。适合于希望在本金损失风险较小的前提下获得收益高于储蓄和货币基金的个人投资者。 货币基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。有本金稳妥、进出便利、免费免税、天天收益等特点，适合偏好低风险、稳定收益和资金高流动性的投资者。 期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基金。 期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。 第三章* 5、根据投资货币种类的不同，可分为美元基金、欧元基金、日元基金。 6、据基金资本来源和运用的地域不同可以区分出如下基金种类：1.国内基金是指由国内投资者资本组成的，投资于国内证券市场的投资基金。2.国际基金是指基金资本来源于国内，但投资于国外证券市场的投资基金。3.国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。4.海外基金也称离岸基金，是指基金资本来源于国外，并投资于国外证券市场的投资基金 第三章* 什么是指数基金？ 指数基金有什么特点　　指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。　　例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。　　 第三章* （三）证券投资基金的价格 单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为： 单位基金资产净值=(总资产－总负债)/基金单位总数 总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。 总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。 基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。 开放式基金净值排行版 第三章* 投资开放式基金的费用明细统计基金管理费：一般为基金资产的1.5%基金托管费：一般为基金资产的0.25%过户代理费：一般为基金资产的0.25%认购手续费：一般不超过认购金额的5%申购手续费：一般不超过申购金额的5%赎回手续费：一般不超过赎回金额的3%开放式基金费率比较 第三章* 认购举例：一位投资人有100万元用来认购开放式基金，假定认购的费率为1％，基金单位面值为1元，那么认购费用 ＝100万元x 1％ ＝ 1万元净认购金额 ＝100万元-1万元 ＝ 99万元认购份额 ＝99万元÷1.00元 ＝99万份申购举例：一位投资人有100万元用来申购开放式基金，假定申购的费率为2％，单位基金净值为1.5元，那么申购费用 ＝100万元x 2％＝ 2万元净申购金额 ＝100万元-2万元 ＝98万元申购份额 ＝98万元÷1.50元 ＝ 653,333.33份