论建立金融创新防险并举、互动的法律机制.docVIP

论建立金融创新与防险并举、互动的法律机制 郭富青 西北政法学院 教授 　　 　　引言 　　凡创新皆有风险，金融创新与金融风险相伴而生尤其突出。2007年初以美国次贷危机为导火索引发的前所未有的世界范围的金融危机，目前仍在持续，对各国经济造成不同程度的灾难性影响。这场来势凶猛、破坏性极大、负面影响深远的金融大危机生产的原因尽管极为复杂，但是，金融创新中的风险失控却是酿成危机暴发的根本原因。它以残酷的现实告诫世人不顾风险的金融创新，必然会带来金融业严重的危机。因此，必须建立金融创新与风险防范的互动机制，才能确保金融创新的生命力，引领金融业的健康发展，推动社会经济全面、稳定的增长。 　　一、金融创新必然伴随着金融风险 　　金融创新也许会分散、转移、减少或降低传统金融体制、产品和业务中的风险，然而，随着创新及其业务活动的日益国际化和复杂化，除了传统的信用风险之外，操作风险、市场风险、信息科技风险等商业银行传统业务中不很明显的风险都将日益凸现。产生这些风险的原因是多方面的，但是主要有以下三个方面因素。 　　(一)金融创新使金融机构的信用创造功能进一步扩张甚至导致信用虚夸 　　金融机构以实现利润最大化为目的金融创新在信用创造功能充分扩张的基础上，推动了清算支付、资源配置、信息提供和风险管理等功能得到全面的提升。就商业银行而言，信用的扩张能力是指一定数量的银行存款，在货币乘数的作用下，通过一系列