1、银行业务风管理周刊2009年第50期.docVIP

2009年12月29日出刊 本期目录Ⅰ 近期焦点事件风险分析 3 ※信用风险＆操作风险 3 银监会紧急规范银信合作 3 Ⅱ 银行房贷业务风险 6 ※操作风险＆信用风险 6 房价面临拐点压力，银行房贷业务应“有保有压、区别对待” 6 Ⅲ 碳金融业务风险 9 ※操作风险＆信用风险 9 “碳金融”方兴未艾，金融机构参与有隐忧 9 Ⅳ 账户利率风险 13 ※市场风险 13 银监会发《指引》，敦促银行加强账户利率风险 13 Ⅴ 风险管理每周讲堂 16 银信合作的发展与展望 16 Ⅵ 风险管理同业经验 27 日本处置银行业不良资产的做法、经验和启示 27 Ⅶ 形势政策分析 30 ※政策监管 30 一行三会新规：落后及违规项目信贷断流 30 ※形势分析 32 我国不会过早退出经济刺激政策 32 Ⅷ 一周风险快报 34 低碳促使中国企业从“制造”转“创造” 34 央行：明年放贷要避免大波动 34 我国节前资金面依然充裕 35 零售银行“流程化”重获青睐 35  Ⅰ 近期焦点事件风险分析 ※信用风险＆操作风险 银监会紧急规范银信合作 临近年底，迫于资本约束，部分银行为新增贷款腾出空间，通过与信托公司合作，以发行信贷类理财产品的方式打包出售存量信贷资产。商业银行如此频繁通过发售信贷类理财产品的方式转让信贷资产，信贷类理财产品发售异常火爆。据统计，2009年11月银信合作理财产品达到了530款，募集资金规模为1599.50亿元，在这530款银信合作理财产品中，信贷类产品发行量占比超八成达到425款。 商业银行大规模转让信贷资产的行为已经引起了监管部门的高度关注。日前中国银监会向各银监局、各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮储银行和银监会直接监管的信托公司紧急下发《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》（以下简称《通知》）。通知在强调信托公司加强自主管理的同时，重点对银行出售信贷资产等行为进行了规范。 【银联信分析】 一、文件解读 在此次发出通知中，银监会对银行信贷资产转让进行了非常细致的规范，清晰呈现了监管对银信合作业务的三大导向：资产自主管理原则、资产真实持有原则、资产来源独立原则。最值得注意的地方主要有三处。 首先，根据《通知》规定，商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有上述资产。此外，商业银行还应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十五个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或者加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。 资产真实持有原则，将会规范原先银信合作不正规的局面，明确规定了资产转让的时间，有利于资产转让的规范操作，减少今后出现风险后银信双方扯皮的现象。 其次，《通知》还规定，银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。 这就将意味着通过借助理财产品来腾挪信贷资产的通道被监管层封堵，会大大加大银行的信贷资产转让业务的操作成本和时间成本，而银行信贷类理财产品的数量也将会因此而锐减。由此也解决了监管层一直比较担心的信贷资金通过理财渠道流入股市问题。在此项规定出台之后，银行和信托公司之间要经历很长一段时间的磨合才可以重新开展这项业务，这将对目前的银信合作理财产品尤其是信贷类理财产品发行造成很冲击。 最后，根据《通知》，在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。信托公司将资产管理职能委托给其他第三方机构的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。此外，这份《通知》还对银信合作理财产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，以及投资于政府目的进行了具体规定。 上述规定的目的主要还是为了防止以此向银行申请贷款，加大杠杆，扩大风险。 二、监管仍存在漏洞 目前银信产品中占比较重的是信托贷款类产品和信贷资产转让型，而这两类都是银行在主导。银行更多的是利用类似产品来打通理财资金和信贷之间的通道，利用理财产品接盘信贷，进而调节自己的报表。而银监会此次实行新政策的意图就是试着将理财业务极力并入表内，放在监管范围内，同时也要求信托公司立足自身管理能力的提高，把握信托项目的尽职调查、产品设计、项目决策和后期管理等关键环节，以对信托项目所存在的风险进行科学的识别、评判和过程控制。 我们认为，《通知》规定今后商业银行必须实现信贷资产与其所有者剥离，然后再对资产进行评估定价，最后销售给投资者。因此，短期内信贷类理财产品的发行数量将受到较大影响。 从目前来看，银行转让信贷资产有三种方式，一是直接转让给信托公司，二是设计成银行理财产品自销，三是银行之间的信贷资产转让业务。新政策如果出台的话，只会