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外汇市场与技术面分析 六 平滑异同移动平均线(MACD) MACD 是目前国内外非常流行的一种技术分析指标,该指标是在移动平均线的基础上发展而来。MACD 的意义和双移动平均线基本相同，但使用起来更方便。 通常 MACD 指标由快速线 DIF、慢速线 DEA、柱状线和零轴组成。不过很多MT4 平台中的 MACD 指标只有一条 DEA 线(即信号线)。本部分图例采用的是国内常见的双线 MACD 指标。如图 5-39 所示，在 MT4 平台中，MACD 指标会在走势图下方单独的窗口打开，指标中两根曲线为 DIF 和 DEA，中间的一条分界线为零轴，零轴上下方为柱状体。 我们在均线部分提到，均线分为简单移动平均线、加权移动平均线和指数平滑移动平均线 3 类。MACD 的 DIF 和 DEA 是通过平滑移动平均线计算而来，其参数一般设定为 12、26 和 9。 以日线图形为例： DIF 是短期的 12 日均线与中期的 26 日均线的差值的连线，即 DIF = 12 日平滑移动平均线-26 日平滑移动平均线。DEA 是 DIF 的 9 日平滑移动平均线。 柱状线是 DIF 与 DEA 的差值，通常将正数柱状线显示为空色，负数柱状线显示为绿色。5. 外汇市场技术面分析 – ADS Securities 29 MACD 的特点和用法： 1. 趋势判断。由于 MACD 本质上是均线指标，因此可用作判断当前趋势。通常情况下，DIF 和 DEA 均在零轴上方上升时，表明市场处于涨势；DIF 和DEA 在零轴上方回落时，表明涨势开始衰竭。DIF 和 DEA 均处于零轴下方时，表明市场处于跌势；DIF 和 DEA 在零轴下方回升时，表明跌势开始衰竭。 2. 交叉信号。DIF 和 DEA 交叉时，通常是市场转势的信号，通常市场上将看涨的交叉称为“金叉”，将看跌的交叉称为“死叉”。一般来讲，DIF 从下而上穿过 DEA 为“金叉”，即看涨信号；DIF 从上而下穿过 DEA 为“死叉”，即看跌信号。但交叉发生在图形的不同位置，其信号强度也会不同。DIF 向上穿过 DEA 的情况： ? 在零轴上方高位向上穿过，意义不大。如果在零轴上方高位，通常表明市场已经经过较长期的上涨，或涨至超买水平，此时的看涨信号通常效果不佳。 ? 在零轴附近向上穿过，为上涨的强烈信号。通常此时市场的涨势刚经历过一波回调整理，因此有可能是多头再次展开强势的信号。 ? 在零轴下方低位向上穿过，为跌势减弱、涨势增强的信号。如果在零轴下方低位，通常表明市场已经经过较长期的下跌，或者跌至超卖水平，此时出现金叉，是市场由空头衰竭，可能出现反弹或转为多头的信号。DIF 向下穿过 DEA 的情况： ? 在零轴上方高位向下穿过，为涨势减弱，跌势增强的信号。如果在零轴上方高位，通常表明市场已经经过较长期上涨或涨至超买水平，此次的看跌信号意义重大。 ? 在零轴附近向下穿过，为下跌的强烈信号。通常此时市场的跌势刚经历过一波反弹调整，因此有可能是空头再次重回跌势的信号。 ? 在零轴下方低位向下穿过，意义不大。如果在零轴下方，通常表明市场已经经过较长期的下跌，或跌至超卖水平，此时的看跌信号通常效果不佳。 3. 走势背离。通常情况下，MACD 的 DIF 和 DEA 线走势会与汇价保持一致。背离是指出现 MACD 指标的走势与汇价行情走势不一致的情况。如果汇价形成一个近期高点，但 MACD 的 DIF 和 DEA 线却没有创出高点，反而是逐步走低，则称之为“顶背离”，表明汇价后市可能走低；如果汇价形成一个近期低点，但 MACD 的 DIF 和 DEA 线却没有创出低点，反而是逐步走高，则称之为“底背离”，表明汇价后市可能走高。5. 外汇市场技术面分析 – ADS Securities 30 图 5-40 所示的欧元兑美元日线图形中，走势图上汇价不断创出近期高点，但对应的 MACD 却高点持续下移，形成顶背离。此后汇价进入下降趋势。底背离形态则与此相反。 4. MACD 作为均线指标，对于较长期的趋势判断较为有效。也就是，MACD对长期行情的判定效果要好于短期行情；同时在趋势行情中准确率远高于盘整行情。在盘整行情下，MACD 发出错误信号的几率较大，因此需要配合其他指标使用。 相对强弱指标(RSI) RSI 最早被用于期货交易中，现在该指标已经成为被各个市场投资者应用最广泛的技术指标之一。投资的一般原理认为，投资者的买卖行为是各种因素综合结果的反映，行情的变化最终取决于供求关系，而 RSI 指标正是根据供求平衡的原理，通过测量某一个期间内汇价上涨总幅度占汇价变化总幅度平均值的百分比，来评估多空力量的强弱程度。 计算公式：N 日 RSI = N 日内收盘涨幅的平均值/(N 日内收盘涨幅均值+N 日内收盘跌幅均值) ×