第2章资金的时间价值分析.ppt

2 资金的时间价值与等值计算 2 资金的时间价值与等值计算 ※ 本章要求 了解资金时间价值的基本概念； 熟悉现金流量的概念及表达方法、名义利率和实际利率的概念与计算 掌握现值、终值、年值的定义及等值计算 2 资金的时间价值 ★2.1现金流量 ★2.2资金的时间价值 ★2.3资金时间价值计算 ★2.4名义利率与实际利率 2.1现金流量 在项目寿命期内，实际发生的资金流入、或资金流出称为现金流量。 现金流量是指把评价方案作为一个独立的系统，在一定时间内流出、流入系统的现金活动。 现金流入CI（Cash Inflow）。现金流入量主要包括产品销售收入、回收固定资产残值、回收流动资金。 现金流出CO（Cash Outflow）。现金流出主要有：固定资产投资、流动资金、经营成本、销售税金及附加、所得税、投资利息、借款本金偿还。 净现金流量（CF,Cash Flow） 项目同一时间的现金流入减现金流出即为该年份净现金流量。CFt＝(CI－CO)t 现金流量的表达 现金流量一般用现金流量表或现金流量图表达。 现金流量表 现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量。从表横向观察资金的年际变化，纵向可看各年现金的流入与流出情况。 现金流量图是用图示的方法将现金流入与流出、量值的大小、发生的时点描绘出来。绘