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我国农村金融发展对扩大农村消费的影响 摘要：全球金融危机爆发以来，国外需求持续疲软，以投资和出口为导向的中国式经济增长遭遇巨大挑战，加速中国经济从外需拉动型向内需拉动型的转变已成为经济持续发展的重中之重。但在我国二元经济结构背景下，总体消费虽有所增长，城乡居民消费仍具有较大差异。农村金融发展对农村消费带动作用显著，目前发展滞后的农村金融也成为中国农村消费需求不足的重要原因之一。国内的相关研究均表明，通过加快农村金融发展可以驱动农村消费增长。目前学术界从农村金融排斥这一视角解释农村消费抑制的相关理论与实证研究还未有合理的阐释，本文拟将农村居民获得金融服务总量作为确定金融排斥的衡量指标，以可支配收入和边际消费倾向为中介变量，对我国农村金融发展影响农村消费的机制进行理论与实证分析。 关键词：农村金融　农村消费　金融排斥 齐红倩李志创 作者简介：齐红倩，吉林大学数量经济研究中心暨吉林大学商学院博士生导师，教授。 李志创，吉林大学商学院博士研究生。 一、农村金融发展对农村消费的作用机制分析 本文以农村金融排斥为研究基础，分析我国农村金融发展的滞后性对农村消费的影响。金融排斥目前尚未有确切的定义，一般认为金融排斥是指由于客观 地理因素、金融服务价格因素、营销因素等 和主观（居民对金融服务的认可度等）因素，导致社会中一部分群体无法充分了解或接近金融机构或金融服务，进而事实上被排斥在金融机构或金融服务之外。金融排斥的测度体系是包含地理排斥、价格排斥、条件排斥、营销排斥、评估排斥和自我排斥在内的六维度体系 Kempson＆Whyley，1999 。国内关于金融排斥测度的研究大多也是基于六维度体系展开的。由于2011年起《中国银行业农村金融服务分布图集》已不再公开发布，因此以六维度体系进行区域层面的金融排斥测度在数据可得性上出现困难，并且六个维度之间也存在一定程度的交叉，测度的结果存在一定的误差性。本文从金融排斥的基本含义出发，从居民获得金融服务总量的角度对金融排斥进行度量，这与田霖（2011）、李涛和王志芳等 2010 的观点一致。他们认为，金融排斥是指居民不能以恰当的方式获取储蓄、贷款、保险和基金等方面的金融服务，而不是将金融排斥理念泛化的所有金融需求。结合数据可得性，本文从农村居民获得的存款总量 DE 、农村贷款总量 CR 和农村保险总量 IS 作为农村金融受排斥的代理变量，分析农村金融发展对农村居民消费的影响。 凯恩斯的绝对收入消费理论认为，消费是可支配收入的函数，每增加一单位收入所带来的消费增加量是边际消费倾向。生命周期假说和永久收入假说对凯恩斯的绝对收入消费理论进行了补充，认为消费同时还是实际财富和预期收入的函数。经济发展过程中，金融因素固有的特性直接影响可支配收入、预期收入、实际财富以及边际消费倾向，最终影响居民的消费。具体而言：1 农村存款 DE 与农村居民消费。农村存款对消费的影响表现为财富效应和替代效应两个渠道。一方面，农村存款增加使农村居民财富得到一定的积累，当农村居民认为这种财富积累对未来的经济生活有所保障时，就将突破原有消费能力，愿意并敢于消费。在这个意义上，存款的增加提升了农村居民的消费倾向，促进农村居民消费增长，即为财富效应；但农村存款同时也存在另一方面的可能性，即农村存款增加的同时也降低了收入中用于消费的比例，此为替代效应。因此，农村存款对农村消费的影响方向并不确定。2 农村贷款 CR 与农村居民消费。农村贷款分为消费信贷和农业生产信贷两方面。首先，农村消费信贷的获得直接降低了农村居民的流动性约束，带来生活消费的增加，我们称之为扩充效应；消费信贷的推广 如信用卡、网上支付等的普及 降低了消费者的金融中介成本，增加了农村居民的消费倾向，导致财富效应出现。其次，用于农业生产的农业贷款增加，也减少了农村居民流动性约束，间接提高了农村居民的预期收入，从而增加了农村居民的当期消费；但农业贷款增加也有可能导致农村居民降低当期消费，以便增加农业生产投资中的自有资金应对还贷压力。因此，农村消费信贷对农村消费存在正向影响，而农业贷款对农村消费影响方向不确定。3 农村保险（IS）与农村居民消费。农村保险的普及能降低农村居民的预防性储蓄动机，参加了人身保险和农业生产保险的农村居民，由于降低了自身健康和农作物收成的风险，在这种充分保障的前提下，将提高长期的消费倾向。但一方面，农村保险的支付必将占用农民收入的一部分，使当期部分消费被保险支付替代，因此农村保险的普及也存在降低农村居民当期消费的倾向。当然，农村保险的推广能促进农业生产，通过财富效应促进农村居民的消费。综合来看，农村保险对农村消费的影响方向也具有不确定性。 二、金融排斥与消费抑制的实证分析 （一）指标选择与数据处理 本文因变量农村居民消费量增长率 rct 采用农村居民人均消费