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沪台科技金融实践比较 摘要 通过最新详实的信息，先从台湾疏通中小企业融资渠、创立信用保证制度和建立融资辅导体系三大方面，剖析了台湾科技金融的主要做法和成效；再从上海加大对科技型中小企业的融资支持、创新信用保险机制、加强科技金融服务环境建设三大方面，研究了上海科技金融的主要做法及效应；最后综合比较了沪台两地科技金融的实施特点。 科技与金融的有效结合是促进科技开发与成果转化，提升产业创新活力、培育战略性新兴产业的必要条件。而科技中小企业融资所遇到的问题，也是科技与金融结合的重要症结所在。本文着重分析和比较沪台两地在科技金融方面的探索实践及特点。 一、台湾科技与金融结合的做法 台湾科技金融的发展主要是解决中小企业的融资问题。据报道，2011年台湾地区中小企业家数约127.98万家，约占全体企业的97.63%。自2007年以来，台湾进一步完善了融资供给体系、融资保证体系和融资辅导体系，有效解决了中小企业的融资困难，有力促进了中小企业的恢复与发展。 1.1 疏通中小企业融资渠道 1.11 直接融资 为协助有潜力的中小企业获得权益性资金，台湾通过设立中小企业开发公司、投资服务办公室等措施、以及发展创业投资事业等方式，帮助中小企业直接融资。 成立中小企业开发公司――自上世纪90年代起，台湾结合“经济部”中小企业发展基金、台湾中小企业银行及企业楷模等公民营单位的共同集资，成立了台湾育成开发、华阳开发、资鼎开发等三家中小企业开发公司，协助中小企业获取资本金。截至2012年6月底，共投资266家中小企业，累计投资约41.4亿元新台币。 设立投资服务办公室――2007年9月，台湾成立了投资服务办公室，主要职能是执行「中小企业创业育成信托投资专户」（2003.10开始投资）和「加强投资中小企业实施方案」（2007 年8月启动，执行期限10年）两案。「中小企业创业育成信托投资专户」持有由中小企业发展基金划拨的20亿元新台币，采用信托投资方式，委托5家管理公司，评估投资创新或升级转型5年内的中小企业。截至2012年4月底，已投资80家中小企业（投资后上市上柜15家），中小企业发展基金投资金额约15.2亿元新台币，管理公司搭配投资金额约16.8亿元新台币。「加强投资中小企业实施方案」由“国家”发展基金划拨100亿元新台币，采用信托投资专户方式，由24家投资管理公司搭配资金共同投资具发展潜力的中小企业。截至2012年6月底，该方案已投资96家中小企业，累计“国家”发展基金投资金额约32.6亿元新台币，专业管理公司搭配投资金额约24.5亿元新台币，合计投资金额约57.7 亿元新台币。另外，还诱发民间投资232亿元新台币。 发展创业投资事业――自1982年台湾引进创投制度30年来，台湾创业投资业累计投资金额超过2 600亿元新台币，目前共有183家创业投资公司，扶植400家企业上市（柜），经由创投业投资而启动的总资本达到23 000亿元新台币。若从高科技产业看，岛内上市（柜）企业中，几乎每2家企业就有1家接受过创投资金的支持。 1.12 间接融资 设立中小企业专业银行――据统计，台湾民营企业约有36%的资金来自民间借贷市场。为了帮助中小企业融资，1976 年7月台湾将「台湾合会储蓄公司」改制为「台湾中小企业银行」，成为中小企业的专业银行。台湾目前设有8家中小企业专业银行。其中台湾中小企业银行是最大的中小企业专业银行，2011 年其对中小企业贷款余额（系指截至某一日期，借款人尚未归还放款人的贷款总额）约355 997亿元新台币，占台湾同期银行对中小企业总贷款余额的8.7%份额。 鼓励商业银行对中小企业贷款――自2005年7月，台湾实施“本国银行加强办理中小企业放款方案”，鼓励一般商业银行对中小企业贷款。根据规定，在落实风险管理的基础上，对中小企业贷款绩效好的银行实行差别奖励措施，提供简易型分行升格为一般分行、分支机构跨区迁移、申请转投资或非营业用办公场所与营业场所外自动化服务设备设置迁移的自动核准等简化申请程序的奖励。截至2011年底，台湾本地银行对中小企业贷款余额为4 739亿元新台币，相较于2010 年底成长10%。平均而言，台湾本地银行每年均实现对中小企业贷款余额增加2 000亿元新台币的预期目标。 设立多项专案贷款――台湾当局通过各项专案资金，以直接或搭配银行资金的方式，协助中小企业取得专案融资。专案贷款具有特定使用目的及利率优惠的特点，可分为一般性辅导贷款、策略性工业贷款、促进自动化或电脑化贷款、公害污染防治设备贷款、青年创业贷款及其它。例如：2011年台湾由“政府”出资之中小企业6项专案贷款共贷出金额约147.7亿元新台币，其中“政府”出资约26.7亿元新台币，约占18.1%（见表1）。 表1 2011年台湾由“政府”出资之中小企业专案贷款情况 单位：