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清华五道口金融学院廖理：美国互联网金融赢在何处？ 凯程发布五道口最新热点信息，供同学们参考廖理：尊敬的各位领导，各位来宾，大家早上好！　　谢谢会议主办方中国金融认证中心的邀请，我今天因为时间不长，借此机会和大家分享一下互联网银行的发展简单的回顾和我们的一些思考。凯程教育是五道口金融学院和清华经管考研黄埔军校,在2014年,凯程学员考入五道口金融学院28人,清华经管11人,五道口状元武xy出自凯程,?在2013年,凯程学员考入五道口金融学院29人,清华经管5人,状元李少华出在凯程,?在凯程网站有很多凯程学员成功经验视频,大家随时可以去查看.?2016年五道口金融学院和清华经管考研保录班开始报名!　　这两年互联网金融和互联网银行已经成为一个非常热的话题，大家包括媒体的报道很多都提到了直销银行（Direct Bank）也可以叫做直营银行，通过电话、早期通过电邮、ATM实现的银行服务延伸到人的身边，所以，它叫做直营银行或者是直销银行。一开始它比较多的是大银行的业务分支机构。现在有关记载，第一家直营银行是First Direct，这是在1989年10月份在英国运营的，主要是电话银行服务。当时他们做了一个问卷，大家从这张问卷中可以看到40%的客户上周没有到营业部，41%的客户倾向于尽可能少到营业部办理业务，48%的客户从来没有见过营业部的主管，38%的客户发现很难在营业时间到营业部办理业务。所以，我们可以看到它的原因是银行意识到营业部不能涵盖所有的服务，这是直营银行得以创办的很重要的原因。　　在美国第一个独立的互联网银行，就是没有分支机构，完全基于互联网来运行的是在1994年左右成立，它是第一家纯互联网银行，它是美国联邦存款保险公司来承保的。当时主要的业务，一方面是开展银行业务，特别是它当时为美国的国防做的软件，它们把它应用到银行业务里。在一开始互联网银行大家都特别关心它的安全问题，所以，它相当的一部分也是安全软件的业务，所以，早期的时候，这是互联网银行一个最初的形态。这家银行1996年上市，1998年被加拿大的一家公司收购了。　　我们说互联网银行发展的背景，刚才几位领导也都提到了，互联网到目前来看还没有改变银行本质业务——存贷业务，它只是做了效率上的改进和提高。我觉得互联网银行发展的背景主要是两个：一个是互联网技术的发展，另一个是利率市场化。互联网技术发展使得大家能够绕过传统的营业部去开展银行业务，包括之前的电话和ATM都是直接到达存款人和客户，另外就是能够提高效率。同时，省去了很多营业部租金和人员费用，使得这样一个业务能够大幅度节约成本和费用。　　还有一个很重要的背景是利率市场化，我们知道美国在1986年完成了利率市场化的工作，互联网也是在1986年末和九十年代初在美国开始发展，这两件事合在一起催生了美国互联网银行的发展。我们找到了2013年前三位互联网银行的存款利率和存款资产，一个是ALLY Bank，年化存款利率0.87%，它的存款资产达到350亿美元；还有American Express Bank，美国运通，它是发信用卡的大型机构，互联网银行也做得很大，它的存款利率是0.86%，存款资产210亿美元；Sallie Mae Bank，存款利率0.85%，存款资产50亿美元，这是2013年排前三位的互联网银行的利率。　　看前三位传统银行的存款利率，第一家是Mile High Banks，这是一家很小的银行，资产很少，但是它由于有传统的营业网点，所以，我们把它归结成传统的银行，它的存款利率是0.74%；Capital One Bank，是美国一家很大的金融控股机构，也是一个很大的公司，它的资产是1000亿美元，存款利率0.68%；第三家是Zions First National Bank，年化存款利率0.64%，资产120亿美元，由于利率市场化使得互联网银行在存款利率上有很多的优势，总体上它的存款利率是高于传统银行的。如果我们看一些大的包括富国银行，他们的存款利率将更低。所以，互联网能够节省传统银行的费用。所以，这是互联网银行发展的背景。　　我们简单介绍一下我们观察到的两个案例，一个是Ally Bank，它是通用汽车早期汽车金融服务公司，我们知道通用汽车早期为了鼓励客户购买汽车，都用贷款的方式鼓励他们购买汽车，所以成立了通用汽车金融。在2008年的时候，由于美国政府向通用汽车注资，这家金融公司就分离出来，成立了Ally Financial控股，2009年通用汽车下面的Bank改名为Ally Bank。美国现在是混业经营，上面是一个Ally控股，下面是一个银行和一家金融公司，它通过银行来吸储，通过金融公司来放款。　　我们看它的在线存款利率，已经达到了0.85%，可以看出今年整个美国的利率比较低。