衍生金融工具测试123.docVIP

1.远期利率协议某交易日是2007年4月16日星期一，双方同意成交一份1V4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出①1V4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。 2.设香港某银行的即期汇率牌价 HK$/USD7.7864～7.7870，三个月远期为360～330。请问： （1）三个月远期实际汇率HK$/USD是多少？ （2）假设某商人卖出三个月远期USD10000，可换回多少三个月远期HK$? （3）如按上述即期外汇牌价，我国某公司出口机床原报价每台HK$30000，现香港进口商要求改用美元向其报价，则该公司应报价多少？为什么？ 3 .一个公司的变动利率贷款金额是1000万英镑。它每六个月支付一次利息，利息为LIBOR加100个基点。下一个支付利息的时间是六个月以后，也就是183天之后。公司的财务部门担心六个月的LIBOR利率会上涨，因此决定对下一笔利息付款进行保值。因此，公司买入了1 000万英镑的6比12远期利率协议。固定利率是5.35%，六个月后的锁定日当天的六个月LIBOR利率为6.45%。 问：结算金的数目为多少？由谁支付？ 4.设某外汇市场上即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场的英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率平价理论来求远期汇率） 5. USD/EUR的现货汇率为1.05（即1欧元可以买1.05美元）。一家美国银行的一年美元存款利率为5.5%，一家德国银行的一年欧元存款利率为2.5%。一年的USD/EUR远期汇率为多少？ 6. 目前的现汇汇率为1欧元兑0.8950美元，一家美国银行的一年美元存款利率为3.5%，一家欧洲银行的一年存款利率为2.75%。如果利率平价理论正确，计算一年的USD/EUR无套利远期汇率 为多少？ 7. 7月1日，一位投资者卖出两份小麦期货，每份期货规模为100吨小麦。初始保证金为每份合约3000美元，维持保证金为每份合约1500美元。7月1日，期货价格为173美元/吨，7月2日，价格上涨为179.75美元/吨，则该投资者在7月2日的保证金账户余额为多少？ 8. 某一交易商以每蒲式耳3.05美元的价格购买了一个小麦合约（标的=5000蒲式耳），合约初始保证金是4500美元，最低保证金是3750美元。那么该交易商在什么价格水平需要追加保证金？ 9.考虑下述3×6的FRA。假定FRA的买方同意名义本金2500万美元、合约利率为4.87%，如果结算利率为4.37%，计算买方的结算金额。假设按天数30/360计算。 10.纽约商品交易所原油期货合约的规模是1 000桶原油。其报价单位为每桶美元美分，如27.42美元，最小价格变动为0.01美元。初始保证金要求为3 375美元，维持保证金要求为2 500美元，假设你以27.42美元的价格买入一份期货合约，并交入初始保证金，当期货合约的价格变为多少时，你将会收到追加保证金通知？ 11.假设你在7月1日以452.25的开盘价格买入一份股指期货合约，合约的乘数为500，则价格为500×452.25=226 125美元。到7月16日，你以435.50的开盘价将合约卖出。初始保证金要求为9 000美元，维持保证金要求为6 000美元。假如你存入初始保证金，并且没有将多余的资金取出。构造出一个表格，以显示保证金账户的余额变动情况，相关日期的每日价格如下： 日期 期货价格 7.1 453.95 7.2 454.50 7.3 452.00 7.7 443.55 7.8 441.65 7.9 442.85 7.10 444.15 7.11 442.25 7.14 438.30 7.15 435.05 7.16 435.50 Date 期货价格 合约价值 每日盈亏 存入金额 账户余额