货币银行学第二章解析.doc

第二章 信用与利率 （credit and interest rates） 第一节 信用的产生及基本形式 一、信用的产生发展及其本质 1、信用是以偿还和付息为条件的借贷行为，它反映的是债权债务关系，是特殊的价值运动形式。（本质） 信用的要素：借贷双方，借贷期限，信用工具 2、商品货币关系是信用产生的客观经济基础。 3、信用是债券债务关系，存在于一切商品经济社会中。 二、信用的基本形式（根据信贷主体划分【按照借贷关系中债权人与债务人的不同划分】）（一）商业信用(commercial credit ) 含义：是指企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的信用。 商业信用产生于商品交易，与商品的买卖相联系，信用当事人双方都是商品经营者，信用工具是商业票据。 特点：商业信用与特定商品买卖相联系；商业信用的双方当事人都是商品的经营者；商业信用的供求受经济景气状态的影响。优点在于方便及时。 局限性：在授信规模上受到局限；在授信方向上受到局限；在管理和调节上也存在着一定的局限性。 （二）银行信用(banker’s credit ) 含义：是银行及其他金融机构以货币形式、通过存贷款业务提供的货币形式的信用。 银行信用是现代信用的中心，具有扩大货币供给、创造信用的功能。 特点：银行信用在信用规模及授信方向上具有突破；银行信用是一种中介信用。 商业信用与银行信用的比较： 1、从信用的当事人、形式、资本来源、授信规模和授信方向是否受限制、可调控性主要特点以及与经济周期的关系等方面对比分析以上二者。 商业信用的当事人是商品的经营者；形式是延期支付或预付；资本来源是企业暂时不投入生产过程的那部分资本量，一般是企业生产周转过程最后阶段的产成品；授信规模和方向都受限制。 银行信用的当事人是银行及其他金融机构和商品经营者；形式是存款、贷款等活动；资本来源是超出企业的现有资本，社会各阶层的货币收入；授信规模和方向不受限制。 2、商业信用与银行信用的关系 两者互为补充，共同发展。商业信用的提供者在银行信用的支持下，可以突破自身闲置资金的限制，促进商品销售和商业信用的发展；银行也可以通过其业务活动，把商业信用纳入银行信用的轨道，利用票据贴现来引导和控制商业信用的作用。 （三）国家信用(fiscal credit ) 含义：以国家为债务人筹措资金的一种信用形式主要是发行政府债券和向央行短期借款。 作用表现：弥补财政赤字；调节财政收支的短期不平衡；调节经济与货币供给 （四）消费信用(consumption credit ) 含义：是银行等金融机构以及企业提供给消费者的、用于生活消费目的信用。 主要形式： 分期付款（installment） , 消费者放款（consumers loan）, 信用卡（credit card） 思考： 目前，制约我国消费信用扩大的因素有哪些？ 尚未建立完善的个人信用记录制度 尚未建立完备的社会保障体系 对未来收入预期的不确定 社会消费习惯等等 此外，还有涉外信用、股份信用、民间信用、租赁信用等其他的信用形式。 本节重点掌握以上四种基本信用形式的概念及其特点 第二节 信用工具(credit instruments) 一、信用工具的种类 信用发展的三个阶段： （1）尚未工具化的信用（uninstrumental) （2）尚未流通化的信用(nonnegotiable) （3）流通的信用(negotiable) 种类划分： 按偿还期限划分：短期信用工具、中长期信用工具和永久信用工具 按信用工具持有人要求权的性质划分：权益类工具和债务类工具 按发行者的融资方式划分：直接信用工具与和间接信用工具 ※二、信用工具的一般特点(见课本34-36页) (一)期限(maturity )或偿还性（repayment） 1、期限：指债务人全部清偿债务前所经历的时间. ２、绝对偿还期和相对偿还期 (二)流动性 (liquidity ) 1、 含义：金融资产价格不受损失迅速变现的能力。【流动性大小的含义：一是能否方便地随时自由变现，二是变现过程中价格损失的程度和所耗费的交易成本的大小】 2、 影响流动性的因素【流动性与偿还期成反比，与债务人的信用能力成正比】 （三） 安全性 (security )或风险性(risk) 1、含义：指信用工具不能充分履约或价格不稳定的程度。 2、风险的种类： 　违约风险（default risk）, 市场风险（market risk）, 购买力风险（purchasing power risk）等等 （四） 收益性(yield) 1、 名义收益率(