公募基金繁荣发展引领财富管理行业标杆解析.doc

公募基金繁荣发展 引领财富管理行业标杆 尊敬的各位来宾、女士们、先生们： 大家好！感谢上海证券报的邀请,参加“2015年度中国基金业峰会暨第十二届‘金基金’奖颁奖典礼”，我非常高兴。看到很多优秀的行业同仁来到这里，我相信他们的精彩演讲和先进理念，将使本次峰会成为一次思想碰撞的盛会。借此机会，我也想谈谈对行业发展的一些看法。 一、公募基金空前发展，社会影响力不断增大 中国基金业经历十八年的发展，资产规模和产品数量创历史新高，为投资者交出了漂亮的成绩单，在我国资本市场中占有举足轻重的地位。 截至2015年一季度末，公募基金资产规模达5.24万亿，产品数量达2027只，是我国A股市场持股比例最高的专业机构投资者。作为投资门槛最低的大众理财工具，公募基金已经成为除银行存款以外的第二大投资渠道。 截至2014年底，公募基金向投资者累计分红超过1万亿元。自成立以来，偏股型基金年化收益率平均为13.55%，超出同期上证综指平均涨幅（5.33%）8.22个百分点，债券型基金年化收益率平均为7.26%，超出现行3年期银行定期存款基准利率（4%）3.26个百分点，运作5年以上的（615只）公募基金中，有289只年化收益率超过10%，46只年化收益率超过20%。 公募基金在助力养老金保值增值方面做出了重大贡献。截至2014年底，全国社保基金资产规模约1.53万亿元，成立14年来年化收益率8.36%，超过同期年均通货膨胀率（2.42%）5.94个百分点，资产增值效果显著。基金管理公司作为全国社保基金最主要的委托投资资产管理人，在18家管理人中占16席，约管理40%的全国社保基金资产。 投资范围不断扩大，投资工具不断丰富。在传统二级市场以外，公募基金可以投资于中小企业私募债券等非公开发行在证券交易所转让的债券、可投资于股指期货、商品期货等衍生品，可参与融资融券业务，对于期权、新三板等品种的投资规则也在积极研究中；产品投向上，从传统股票基金、债券基金到货币基金、QDII基金，产品线齐全；投资需求上，保本基金、ETF基金、生命周期基金、分级基金、理财基金等各类基金应运而生。 投资者逐渐成熟，资产配置趋于理性。2007年行情中，货币基金与权益性投资的规模是跷跷板的关系，权益类市场上涨时，货币基金规模急剧萎缩，具有很强的流动性风险。得益于证监会长期的投资者教育工作，在本轮行情中，货币基金不但没有出现萎缩，反而稳步上升，不同风险偏好的人群对不同类别资产的配置更趋于理性。 行业开放、多元竞争格局初具雏形。在96家基金管理公司中，合资公司有46家，占47.91%；公募基金业务资格在证监会最早进行牌照管理，目前有2家私募基金管理机构、1位专业人士发起设立了基金管理公司，除基金管理公司外，还有7家证券公司、1家保险公司获得公募基金业务资格。 基金管理公司的私募业务得到很大发展。截至2015年一季度末，基金业协会自律管理范围内各类机构的资产管理规模约为23.82万亿元。基金管理公司及其子公司管理的资产规模为12.2万亿，占51.22%，其中基金管理公司私募业务规模为6.96万亿元。 二、公募基金的成就是坚持制度建设的结果 回顾公募基金行业十八年发展历程，经历风风雨雨。公募基金在金融领域率先建立了完善的信托产品体系，并坚持先进的文化理念、包容开放的发展方向及严格的内外部监管，这一套完善、先进的体系奠定了公募基金持续、繁荣发展的基石。 一是坚持规范发展、透明运作。我国公募基金行业已形成以基金法为核心， 二是坚持卖者有责、买者自负。投资的本质是承担风险、获取收益。财富管理是“受人之托，代人理财”，为客户投资需求提供解决方案，并收取一定的管理费。区别于银行理财与信托产品的刚性兑付，公募基金率先推出销售适当性制度，始终坚持卖者有责、买者自负的古老法则，使尊重契约精神的委托理财文化逐步深入人心，奠定了财富管理行业理财文化的根基。 三是坚持专业服务、较低成本。作为投资门槛最低的大众理财工具，公募基金以集合投资、安全运营优势为大众提供专业化理财服务，公募基金追求相对收益，绝大多数基金产品维持较低的固定费率，在因市场上涨等因素为投资者带来更多回报的同时，低管理成本的优势更为突出。 四是坚持包容开放、多元竞争。公募基金行业的包容开放、多元竞争一直走在资本市场前列，国有、民营、外资等各类资本积极参与行业竞争，基金管理公司在人才引进、管理制度、产品设计方面一直向境外一流资产管理机构看齐。在创新方面，以余额宝为代表的货币市场基金率先实现金融理财与金融支付的融合，推动互联网金融、普惠金融大发展，为广大消费者创造了巨大收益和金融便利。 五是坚持严格监管，严厉打击违法犯罪行为。财富管理行业的基础是投资者的信任，公募基金行业实行严格监管，对于利用未公开信息交易等违法违规现象，一经发现，绝不姑