第四章营运资金管理解析.ppt

A B C n/30 n/60 n/90 年赊销额 3000 3300 3600 变动成本 1800 1980 2160 信用成本前收益 1200 1320 1440 信用成本: 95 172 304 应收账款机会成本 15 33 54 坏账损失 60 99 180 收账费用 20 40 70 信用成本后收益 1105 1148 1136 例:接上例,如果企业选择了B方案,但为了加速应收账款的回收,决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”(D方案），估计将有50%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；20%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。问企业如何选择？ 应收账款平均收账天数=50%×10+20%×20+30%×60=27(天) 应收账款平均余额=3300/360×27=247.5 应收账款机会成本= 247.5×60%×10%=14.85 坏账损失=3300×2%=66 现金折扣=3300× (2%×50%+1%×20%)=39.6 B D 年赊销额 3300 3300 减:现金折扣 39.6 变动成本 1980 2160 信用成本前收益 1320 1280.4 信用成本: 172 110.85 应收账款机会成本 33 14.85 坏账损失 99 66 收账费用 40 30 信用成本后收益 1148 1169.55 项目 现行收账政策