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货币银行学计算题 一、利息与利率 （一）、单利率和复利率 1、单利： 2、复利： 贷款期限为n年，名义利率为r，真实利率为i，通胀率为p1、p2……pn ，r与i的关系： ①采用单利法计算： ②采用复利法计算： 如：一笔贷款期限为3年，名利利率为年15%，三年的通货膨胀率为10%、11%、12% ，则 　　单利法计算： 　　复利法计算： 利率与贴现 贴现实例: 　贷款本金发生在前，利息发生在后，贴现本金与贴现利息发生时间相同。故如果贷款利率与贴现率相等，如都是10%，那么贴现率实际要高一些。 例1：100元面值的票据，如果到期日还有一年，持有者贴现可得真实利率相当于 　6个月到期的票据面额为10万元， 贴现年率8%。 债券的必要（到期）收益率高于票面利率时，债券将以相对于面值贴水的价格交易；反之以升水的价格交易；当必要收益率=票面利率时，将以面值平价交易。 例：某公司以12%的利率发行5年期息债，每半年支付一次利息，当前市场价93元，票面值100元。到期收益率 一次性还本付息的债券定价 股利贴现模型 ①股利稳定增长模型 设：股利以稳定速度g增长，即第t期的股利 r是要求的回报率,D1第一期（非当期）的股利，g股利增长率 (1)利息率的计算