第七章--项目融资主要模式分析.ppt

第六章????主要的融资模式 主要内容 设计项目融资模式应考虑的要素 项目融资模式的结构特征 设施使用协议的项目融资模式 产品支付为基础的项目融资模式 杠杆租赁为基础的项目融资模式 教学目标 1.在设计项目融资模式时，掌握如何综合权衡各种要素呢？ 2.学会设计以设施使用协议、产品支付和杠杆租赁为基础的项目融资模式。 二、项目融资模式的结构特征 w（一）在贷款形式上 w1、有限追索或无追索贷款。 w2、购买一定的资源储量和产品。 w（二）在信用保证方面 w1、贷款银行要求对项目拥有第一抵押权，实现对项目现金流量的有效控制。 w2、借款人一切与项目有关的契约性权益转让给贷款银行。 w3、要求项目成为一个单一的业务实体。 w4、建设期要求项目投资者提供完工担保。 w5、避免产品市场销售或基础设施服务经营风险。 （三）在时间结构上 1、建设阶段 2、经营阶段 3.贷款结构示意图 项目建设阶段贷款结构示意图: 项目经营阶段贷款结构示意图: w第二节 投资者直接安排项目融资模式 w一、非公司型投资结构 w（一）投资人直接安排融资，面对同一个贷款银行和销售市场 融资结构图——合伙制投资结构 二）投资人各自独立安排融资，承担市场的销售责任融资结构图——契约型投资结构 （三）投资者直接安排项目融资模式的特点 w1、融资结构安排比较灵活 w1）融资结构及融资方式的选择比较