9第九章 会计操纵与财务预警.ppt

第十章 会计操纵与财务预警 第一节 会计操纵及其识别 第二节 财务危机预警分析 第一节 会计操纵及其识别 一、会计操纵的概念 二、会计操纵的动因 三、会计操纵的类型和手段 一、会计操纵的概念 会计信息失真 会计操纵与会计差错 财务欺诈与盈余管理 收益平滑，清洗会计，创造性会计 二、会计操纵的动因 会计操纵的直接动因： IPO与增发配股 降低债务成本，满足债务条款 保留上市企业主体资格 抬高每股市价，增加企业价值 实现管理层个人利益 规避企业所得税 降低政治成本 二、会计操纵的动因 会计操纵的间接动因： 会计准则不完善 对企业的监督控制不力 其他相关利益主体的利益冲动 三、会计操纵的类型 盈利操纵：收入，成本与费用，利得与损失 分类呈报操纵：不同会计科目数额增减变化 其他特殊形式：租赁分类，售后租回，政府援助 四、会计操纵的具体手段 1.财务报表造假： 收入，成本与费用，不良资产挂账， 报表项目调整，隐瞒或有负债 2.滥用会计政策、会计估计变更与前期差错更正： 滥用会计政策 滥用会计估计 滥用前期差错更正 四、会计操纵的具体手段 3.利用关联方交易： 关联方购销，关联方资产置换 关联方资金拆借，关联方托管与租赁 关联方费用分担，关联交易非关联化 4.利用政府援助： 政策优惠 补贴收入 核准提价 五、会计操纵的识别 有会计操纵倾向的企业： 内控不健全，财务报表未经审计 资金紧张，有重大融资需求 处于经营困境与财务困境 管理层发生变动，管理层薪酬与盈利密切相关 五、会计操纵的识别 识别会计操纵行为的主要分析方法： 分析性复核 关联交易剔除 异常利润剔除 现金流量分析 特定报表项目分析 合并范围分析 五、会计操纵的识别 识别会计操纵行为的主要财务比率： 应收账款周转率 毛利率 资产质量水平 折旧率分析 三项费用率 资产负债率 第二节 财务失败预警分析 一、财务失败预警概述 二、财务失败预警分析的方法 三、财务失败预警的公示 一、财务失败预警概述 1. 财务失败 ——企业因经营管理与财务运作不善，无力偿还到期债务的困难和危机。 2. 财务失败预警——以会计核算资料及其他相关资料为依据，通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，对企业可能或即将面临的财务危机实现预测、预报和实时监控的财务分析系统。 3 .财务失败预警系统基本功能 ①实时监测，预测、预报财务危机的发生 ②跟踪检测，诊断企业运行中的弊端 ③提出改进方案，控制财务危机扩大 ④总结教训，预防财务危机再次发生 4 .财务失败预警分析的程序 ①建立分析模型； ②根据财务数据计算财务比率和判别函数的实际值； ③根据财务比率、判别函数的标准值，判别财务危机发生的可能性； ④分析财务危机的具体原因，提出改进措施； ⑤记载和反馈财务危机处理的全过程，避免财务危机再次发生。 二、财务失败预警分析的方法 （一）单变量模式 通过单个财务比率走势恶化，来预测、预报财务危机发生的可能性。 （二）多变量模式 通过多个财务比率加权汇总，综合评价企业财务状况，预测、预报财务危机发生的可能性。 （一）单变量模式——单个财务比率预测 美国学者William Beaver(1966)在比较研究了79个失败企业与相同数量的成功企业后提出。 债务保障率=现金流量/总负债 资产收益率=净利润/总资产 资产负债率=总负债/总资产 资金安全率=资产变现率-资产负债率 （一）单变量模式——单个财务比率预测 William Beaver研究结果指出： 1.失败企业一般有较少的现金和存货，而有较多的应收账款。 2.将现金与应收账款一起列入速动资产，并计算速动比率与流动比率时，失败企业与成功企业之间的不同就被掩盖了。 （二）多变量模式1——企业安全率模式 经营安全率 ＝（预测销售额-安全销售额）/预测销售额 资金安全率 ＝（资产变现金额-负债账面金额）/资产账面金额 ＝资产变现率-资产负债率 （二）多变量模式 2——Z分值模型 对多个财务比率加权汇总，建立多元线性函数模型，求出一个总判别函数值（称为Z值）来综合评价企业财务状况，预测预报企业财务危机发生可能性的方法。 由美国爱德华 · 阿尔曼（Edward Altman）在1968年研究66个样本企业的财务数据后提出，用以计量企业破产的可能性。 判别函数：Z = 0.012x1 + 0.014x2 + 0.033x3 + 0.006x4 + 0.999x5 其中：x1---（营运资金/资产总额）×100 x2---（期末留存收益/资产总额）×100 x3---（息税前利润/资产总额）×100